GTC rozpoczyna roadshow

Zarząd GTC rozpoczął cykl spotkań z inwestorami, którym prezentować będzie działalność firmy i plany rozwoju. Liczy, że atrakcyjna cena, po jakiej oferowane będą walory nowej emisji, przełoży się na duże zainteresowanie podczas book-buildingu.

Po spotkaniach z krajowymi instytucjami finansowymi przedstawiciele dewelopera odwiedzą w tym tygodniu m.in. Paryż, Londyn i Amsterdam. W przyszłym spotkają się z inwestorami w Wiedniu i Frankfurcie. Ze szczegółami planowanej emisji chcą zapoznać się międzynarodowe fundusze zainteresowane inwestycją w spółkę deweloperską działającą w regionie Europy Środkowowschodniej.

Powodzenie gwarantowane?

Potencjalnych nabywców ma skusić cena oferowanych walorów, która zostanie ustalona w przedziale 78-87 zł. Będzie zatem zbliżona do ceny emisyjnej z 2000 r. (81,6 zł) określonej przy pierwszym podejściu GTC do GPW. - Od tamtego czasu mamy na swoim koncie szereg sukcesów, co uatrakcyjnia obecną ofertę - mówi Mariusz Kozłowski, członek zarządu GTC. - Powiększyliśmy portfel naszych aktywów, pozyskaliśmy nowych renomowanych najemców i sprzedając połowę udziałów w Galerii Mokotów zdobyliśmy poważnego partnera - firmę Rodamco. - wylicza.

Dlaczego zatem cena nie jest dużo wyższa? - Taki poziom zarekomendowali nam współzarządzający ofertą (CDM Pekao i ING Securities - przyp. red.), pozostawiając potencjał dla wzrostu - wyjaśnia M. Kozłowski. Dodatkowo, CDM wyceniając spółkę w swoim raporcie analitycznym brał pod uwagę tylko istniejące i realizowane inwestycje, nie uwzględniając planowanych projektów GTC w kraju i za granicą. Tymczasem przejmując spółki od GTC International polski deweloper wchodzi na obiecujące rynki Europy Środkowowschodniej.

Aby zaspokoić jak największy popyt, GTC może zaoferować inwestorom kwalifikowanym również akcje z transzy detalicznej, które nie zostaną objęte przez inwestorów indywidualnych.

Nowi najemcy

GTC zapewniło już sobie stałe źródło dochodów z najmu na najbliższe lata. Oprócz dotychczasowych najemców (m.in. Dell Computer, Kodak czy Coty), którzy przedłużyli umowy, spółka pozyskała nowych, m.in. Kraft Foods Polska w warszawskim budynku Taurus czy KPMG w Globis Poznań. Grupa Allianz chce z kolei przenieść swoją siedzibę do nowego biurowca GTC, Topaz. Mimo że zostanie ukończony dopiero pod koniec 2005 r., już podpisano umowę najmu na 10 lat.

Nie mniejsze zainteresowanie dotyczy powierzchni handlowych GTC. Galeria Kazimierz powstająca w Krakowie (otwarcie w marcu 2005 r.) jest już wynajęta w 30%, a negocjacje dotyczą całości powierzchni centrum. Co więcej, do dewelopera zgłaszają się też międzynarodowe fundusze gotowe odkupić udziały w tym przedsięwzięciu. Jednak decyzja, czy GTC zamierza sprzedać obiekt, nie została podjęta. - Głównie budujemy obiekty po to, by odnosić korzyści z najmu. Sprzedając 50% udziałów w Galerii Mokotów chodziło nam o pozyskanie renomowanego partnera. Jeśli jednak zaoferowana cena byłaby dla nas atrakcyjna, zawsze możemy rozważyć sprzedaż - mówi M. Kozłowski.

Rośnie wartość aktywów

Rynek nieruchomości w Polsce odżywa, co stabilizuje poziom stawek czynszowych. Malejące stopy kapitalizacji (yields) przekładają się natomiast na wzrost wartości aktywów. To sprawia, że wartość portfela inwestycji GTC może powiększać się nawet bez realizacji nowych projektów.