W swojej rekomendacji podkreśla, że TP nie jest jeszcze narażona na działania konkurencji w takim stopniu, jak inni operatorzy w regionie, dzięki czemu może utrzymywać wysokie marże EBITDA (szacowane na 44,2% w 2004 r.) oraz bardzo dobre przepływy gotówkowe.
CDM prognozuje, że w tym roku Telekomunikacja Polska wypracuje 1,53 mld zł zysku na poziomie skonsolidowanym (1,09 zł na akcję). Sprzedaż grupy ma wynieść 18,3 mld zł, a zysk EBITDA przekroczy 8 mld zł.