Wawel osiągnął w IV kwartale 2005 r. najlepsze wyniki wśród spółek cukierniczych notowanych na warszawskiej giełdzie. Jak podkreśla Piotr Her, autor raportu - firma generuje najwyższe marże w branży. Marża EBIT (zysk operacyjny) wyniosła w zeszłym roku 11,3 proc., w porównaniu z 9 proc. w 2004 r. Rentowność netto wzrosła z 9,4 proc. do 10,6 proc. Zdaniem analityka, ta poprawa jest wynikiem obniżania kosztów wytworzenia produktów.
W raporcie datowanym na 6 marca Millennium Dom Maklerski nie zmienił prognoz finansowych dla Wawelu. Tak jak zakładała poprzednia analiza (z 16 lutego), przychody w 2006 r. mają wynieść 233 mln zł, a zysk netto 28 mln zł. W ubiegłym roku było to odpowiednio 218 i 23 mln zł. Broker wyceniał wcześniej spółkę na 352,5 mln zł, co dawało 235 zł na papier. Wczoraj za akcje Wawelu płacono 224 zł. Zdaniem P. Hera, rynek zdyskontował już dobre wyniki kwartalne krakowskiego przedsiębiorstwa. Dlatego nowa cena walorów, wyznaczona za pomocą metody DCF oraz porównawczej, dała wartość spółki 351,4 mln zł (234,3 zł na akcję).
