W dniu wydania rekomendacji za akcje TP SA płacono 23,40 zł, a we wtorek o 10.55 kurs operatora wynosił 24,69 zł po spadku o 1 %.
Analitycy CA IB uzasadniają podniesienie wyceny i utrzymanie rekomendacji "kupuj" faktem, że Telekomunikacja Polska jest ich zdaniem notowana z kilkunastoprocentowym dyskontem w stosunku do spółek telekomunikacyjnych z regionu pod względem wskaźnika EV/EBITDA.
"Biorąc pod uwagę, że nasze prognozy uwzględniają ryzyko związane z działaniami regulatora rynku, takie dyskonto wydaje się nieuzasadnione" - czytamy w raporcie.
Ponadto analitycy CA IB oczekują też z Telekomunikacji Polskiej wysokiej dywidendy. Ich zdaniem przychody z rynku telefonii komórkowej w znacznym stopniu zrekompensują spadek wpływów z telefonii stacjonarnej. Marże w telefonii stacjonarnej wzrosną też po zapowiadanej przez firmę redukcji zatrudnienia o 5.700 etatów do 2009 roku. (ISB)
esc/tom
