Zawsze wierzyliśmy, że giełda stanie się atrakcyjna

Rozmowa z Leszkiem Filipowiczem, wiceprezesem BRE Corporate Finance

Co sprawiło, że Państwa firma ma tak wysoką pozycję wśród doradców finansowych?

Osiągnęliśmy pozycję lidera, ponieważ od kilku lat konsekwentnie inwestujemy w ten rodzaj działalności. Wierzyliśmy od początku i, jak się okazało, słusznie, że giełda stanie się coraz bardziej atrakcyjnym sposobem pozyskiwania kapitału przez szybko rozwijające się firmy prywatne. Obecnie dysponujemy bardzo profesjonalnym zespołem doradców i analityków, którzy są w stanie przeprowadzić, we współpracy z naszymi kolegami z Domu Inwestycyjnego BRE Banku, każdą ofertę publiczną.

Czy spółki wybierające się na GPW są coraz bardziej wymagające?

Z naszych obserwacji wynika, że polskie firmy - zarówno te publicznie notowane, jak i prywatne - są coraz bardziej wymagającymi klientami dla doradców finansowych. Skala działalności i stopień skomplikowania poszczególnych transakcji ma tu decydujące znaczenie. Firmy giełdowe, podlegające rygorom prawa o publicznym obrocie, z reguły stawiają wysokie wymagania.

Czy wraz z utrzymującą się hossą obserwują Państwo zwiększony popyt na usługi, czy spółki same się do Państwa zgłaszają?

Rzeczywiście, obserwujemy obecnie wyraźny wzrost popytu na nasze usługi. W niektórych przypadkach klienci zgłaszają się do nas sami, w innych to my jesteśmy stroną aktywnie poszukującą projektów.

Ilu spółkom pomożecie Państwo w wejściu na GPW w najbliższym czasie?

Jeszcze w tym roku planujemy przeprowadzenie 6-7 pierwszych ofert publicznych. Mamy również kilka projektów, które będą realizowane w pierwszym półroczu roku 2008.

Czy prawdą jest, że spółki oczekują coraz bardziej kompleksowej obsługi?

Tak, zgodziłbym się z taką oceną. Wymagania klientów rosną, a pierwsze oferty publiczne nie polegają przecież na "zwykłej" sprzedaży akcji. Zanim to nastąpi, spółka powinna zostać przygotowana do transakcji. Dlatego, naszym zdaniem, bardzo dobrym modelem współpracy z firmami wybierającymi się na giełdę jest realizowanie takich projektów przez konsorcjum doradcy finansowego i biura maklerskiego. Każdy z tych podmiotów ma nieco inne zadania, przy czym doradca finansowy koordynuje całość prac. Stosujemy taki model w naszych projektach i myślę, że z dobrym skutkiem dla klientów.

Co należy do podstawowych zadań doradców?

Doradca finansowy współpracuje ze spółką na każdym etapie przygotowań do oferty publicznej i koordynuje prace innych doradców, w tym prawników i audytorów. Do jego zadań należy m.in. dokonanie wyceny firmy dla jej akcjonariuszy, koordynacja prac nad przygotowaniem dokumentu ofertowego, udział w postępowaniu przed Komisją Nadzoru Finansowego i wreszcie przygotowanie spółki i jej zarządu do spotkań z inwestorami. Doradca finansowy powinien być partnerem wspierającym zarząd firmy w podejmowaniu kluczowych decyzji dotyczących oferty.

fot. Andrzej Cynka