ProSiebenSat.1 przejmuje SBS

Nowa firma zostanie drugim graczem na europejskim rynku nadawców radiowych i telewizyjnych. Będzie w 13 krajach

To wyzwanie pod adresem RTL Group, lidera europejskiego rynku. ProSiebenSat.1, największa w Niemczech prywatna stacja telewizyjno-radiowa, przejmie zarejestrowaną w Luksemburgu spółkę SBS Broadcasting Group, obecną m.in. w Belgii, Holandii, Niemczech, Rumunii, Bułgarii, Grecji i Skandynawii oraz na Węgrzech.

Cena wyniesie 3,3 miliarda euro, zaś transakcja zostanie sfinalizowana na początku lipca. Wiadomo, że kwota ta uwzględnia też zadłużenie SBS Broadcasting. Kierownictwo ProSiebenSat.1 zapewnia, że na przeprowadzenie transakcji nie potrzebuje zgody urzędu antymonopolowego.

Trzeba się łączyć

Nowa stacja, o nazwie ProSiebenSat.1, będzie drugim co do wielkości graczem na rynku europejskim, z 77 milionami odbiorców programów telewizyjnych w trzynastu krajach. Chce "znacząco" zmniejszyć zależność od rynku niemieckiego.

- Na tak wolno rosnącym rynku telewizyjnym jak europejski, firmy muszą się łączyć, żeby poszerzyć skalę działania - twierdzi Vivek Couto, dyrektor wykonawczy firmy badawczej Media Partners Asia. Podkreśla też, że ważnym czynnikiem sprzyjającym konsolidacji jest internet i technologia cyfrowa.

Pasują doskonale?

Guillaume de Posch, dyrektor wykonawczy ProSiebenSat.1, powiedział, że zarówno geograficznie, jak i strategicznie SBS Broadcasting doskonale pasuje do jego spółki. Liczy na to, że w okresie kilku lat uda się zwiększyć marżę operacyjną (zysk operacyjny w relacji do przychodów) z 22,2 proc. do 25-30 proc.

Nowy nadawca będzie mieć 24 bezpłatne stacje telewizyjne i tyle samo płatnych oraz 22 sieci radiowe. Swoim zasięgiem obejmie trzynaście krajów. Roczne przychody nowej firmy, której główna siedziba będzie w Monachium, szacowane są na 3,1 miliarda euro, zaś zysk operacyjny sięgnie 691 milionów euro.

Heinrich Ey, zarządzający w Allianz Global Investors, uważa, że dywersyfikacja ryzyka jest dobrym pomysłem. Podkreśla też, że ProSiebenSat.1 będzie mogła produkować programy w krajach o znacznie niższych kosztach niż w Niemczech. Na Węgrzech, gdzie SBS ma stację TV2, stanowią one 30 proc. kosztów ponoszonych na rynku niemieckim.

Fuzja dawno zaplanowana

ProSiebenSat.1, do której należy SAT1, ProSieben, Kabel1 i N24, została przejęta przez spółkę Lavena Holding, kontrolowaną przez fundusze private equity Kohlberg Kravis Roberts i Permira Advisors. One też mają większościowe udziały w SBS Broadcasting.

W grudniu 2006 r. oba fundusze zgodziły się kupić 50,5 proc. ProSiebenSat.1 za 3,1 miliarda euro. Wówczas też zapowiedziały połączenie tej spółki z SBS Broadcasting. 20 proc. udziałów w luksemburskiej firmie ma holenderski wydawca Telegraaf Media Groep. W połączonej firmie może on mieć 12 proc. głosów. Taka jest opcja. Ze sprzedaży swoich udziałów w SBS uzyska 413 mln euro.

SBS Broadcasting była współwłaścicielem TVN. Miała w niej 30,4 proc. udziałów, które w grudniu sprzedała Grupie ITI za 131,5 miliona euro.

Inwestorzy pozytywnie zareagowali na fuzję ProSiebenSat.1 z SBS. Akcje niemieckiej spółki zyskały prawie 3 proc.