Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP w odtajnionym raporcie z 30 listopada podtrzymali rekomendację "kupuj" dla walorów Pagedu, ustalając cenę docelową akcji na 40 zł. Wczoraj papiery wyceniono na 32,3 zł.
Twórcy raportu zwracają uwagę, że czwarty kwartał jest zwykle dobrym okresem w sprzedaży sklejki i mebli, czyli podstawowym segmencie działalności Pagedu. Nieco gorzej wypada w tym czasie segment handlowy, ale jak wskazują analitycy, wpływ wyniku z handlu na osiągnięcia całej grupy jest mało istotny. Według DM PKO BP, przyszły rok będzie stosunkowo trudny dla grupy. Analitycy wskazują na spodziewany 10-15-procentowy wzrost cen drewna (udział zakupów drewna w strukturze kosztów grupy wynosi ok. 25 proc.) i mocny złoty (ok. 60 proc. przychodów Pagedu pochodzi z eksportu). "Mocny złoty to główna przyczyna stosunkowo niewielkiej dynamiki wyników grupy w najbliższych latach" - czytamy w rekomendacji. Analitycy zwracają też uwagę na planowany odkup "resztówki" Pagedu Sklejka od Skarbu Państwa. To poprawiłoby uzyskiwany przez grupę wynik netto o ok. 4 mln zł. Broker prognozuje, że grupa Pagedu osiągnie w tym roku 361,98 mln zł sprzedaży, w kolejnym 396,8 mln zł, a w 2009 r. sięgnie ona 420,42 mln zł. Zysk netto ma wynieść w 2007 r. 21,2 mln zł, w 2008 r. 23,63 mln zł, a w kolejnym 25,12 mln zł.
