Zmiany w prawie spowodowały, że musimy obniżyć nasze koszty o 20 procent

Wywiad z Andrzejem Sołdkiem, prezesem PTE PZU

[b]Wystąpiliście do resortu pracy o to, by duże fundusze znów brały udział w losowaniach nowych członków. Dlaczego?[/b]

Zapisy obowiązujące od 2004 roku dyskryminują duże fundusze emerytalne oraz klientów. Kryterium kwalifikującym fundusze do losowania są wyniki inwestycyjne i tylko takie powinno obowiązywać. Na 22 opublikowane przez nadzór zestawienia wyników inwestycyjnych stopa zwrotu funduszu OFE PZU była 17 razy powyżej średniego wyniku wszystkich OFE. Dysponujemy opinią prawną, która wskazuje, że wyłączenie z losowania największych funduszy może być sprzeczne z konstytucyjnymi zasadami równości i proporcjonalności. Dodatkowo przedstawione są w niej argumenty, że może być też sprzeczne z zasadami ochrony konkurencji, jak również naruszać wspólnotowe zasady udzielania pomocy publicznej. Mamy nadzieję, że argumenty będą uwzględnione w procesie legislacyjnym.

[b]To jednak nie Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych wystąpiła z tą propozycją, lecz pojedyncze towarzystwo, które zresztą popierają dwa inne – Aviva i ING. To oznacza rozłam?[/b]

Izba odniosła się w swoim stanowisku tylko do założeń resortu pracy i w tym zakresie nie proponowała własnych rozwiązań. Zaprotestowała przeciwko pomysłowi, aby tylko dwa najlepsze pod względem wyników inwestycyjnych fundusze emerytalne brały udział w losowaniu. Naszą propozycję omawialiśmy w czasie spotkań w IGTE. To naturalne, że przy wielu różnych modelach biznesowych pojawiają się różne stanowiska.

[b]Nie udało się przekonać pozostałych towarzystw?[/b]

Nie było głosowania.

[b]Dlaczego dopiero teraz występujecie z tą inicjatywą? Zapis funkcjonuje od pięciu lat.[/b]

Teraz trwają prace nad zmianami w prawie i jest to właściwy moment. Do OFE wylosowano ponad 800 tys. osób. To mniej więcej tyle, ile klientów ma piąty fundusz na rynku. Ten zapis zakłóca konkurencję i uprzywilejowuje niektóre podmioty.

[b]A jeśli wasz głos nie znajdzie poparcia u legislatora?[/b]

Zobaczymy, jaka będzie sytuacja.

[b]Czy zmniejszenie opłat – od składki o połowę i wprowadzenie limitu kwotowego opłaty za zarządzanie, gdy aktywa przekroczą 45 mld zł – od 2010 r. wymusza działania dostosowawcze w towarzystwie, które zarządza trzecim pod względem wielkości funduszem emerytalnym?[/b]

Pojawia się konieczność dostosowania kosztów do zmian w przychodach. Dokonaliśmy zmiany w strukturze sprzedaży. Przenieśliśmy naszą sprzedaż, w ramach strategii grupy PZU na lata 2009–2011 dotyczącej wspólnej sprzedaży produktów, do PZU i PZU Życie. Przyniesie to lepsze zarządzanie siecią sprzedaży i synergie kosztowe.

[b]Będziecie płacić PZU i PZU Życie za pozyskiwanie klientów?[/b]

Tak.

[b]O ile spadną koszty towarzystwa?[/b]

Wszystkie działania mają docelowo, do końca przyszłego roku, doprowadzić do spadku kosztów o ok. 20 proc. Proces już został rozpoczęty.

[b]Restrukturyzacja w spółce obejmuje też zwolnienia?[/b]

Ponad sto osób zostało przeniesionych do PZU i PZU Życie w ramach zmian w modelu sprzedaży. Dodatkowa redukcja zatrudnienia objęła około 10 proc. pracowników.

[b]A ile zatrudnialiście?[/b]

170 osób, włączając sprzedaż.

[b]Jakie koszty zostaną jeszcze zmniejszone?[/b]

Planujemy choćby zmniejszyć koszty wynajmowanej powierzchni. Ale także koszty usług, które na naszą rzecz świadczą inne podmioty.

[b]Kiedy aktywa funduszu przekroczą próg 45 mld zł?[/b]

Za 5–7 lat.

[b]Towarzystwa emerytalne są dość zgodne co do liczby dodatkowych funduszy emerytalnych o różnych strategiach inwestycyjnych, które powinny powstać. Resort pracy mówi: jeden dodatkowy, większość PTE – dwa.[/b]

Uzasadnione jest wprowadzenie dwóch dodatkowych funduszy emerytalnych. Na przyszłą emeryturę składają się środki zgromadzone w I i II filarze.Dominujący będzie kapitał zgromadzony w ZUS. W uproszczeniu, sposób jego corocznej waloryzacji jest ekwiwalentny w stosunku do inwestycji w instrumenty bezpieczne. Większość pieniędzy jest zatem bezpiecznie pomnażana w I filarze. Dlatego środki w II filarze powinny być głównie inwestowane w instrumenty udziałowe. Wtedy struktura oszczędności na emeryturę zbliży się do rekomendowanej. Umożliwi taką sytuację istnienie trzech różnych typów funduszy emerytalnych. Obniżanie udziału akcji wraz z przechodzeniem do bezpieczniejszych funduszy ograniczy też ryzyko w całym okresie gromadzenia oszczędności na emeryturę. Dziś ceny akcji po dotkliwym kryzysie są niskie, planowana też jest podaż dużych prywatyzowanych spółek. Jest zatem odpowiedni czas na wprowadzenie funduszy o strategii inwestycyjnej dostosowanej do wieku klienta.

[b]Kilkadziesiąt miliardów złotych będzie musiało być dodatkowo zainwestowane na giełdzie, gdy powstanie fundusz dynamiczny. Czy łatwo taką kwotę ulokować na giełdzie?[/b]

To będzie proces stopniowy. Ale niewątpliwie muszą zostać także zmienione limity inwestycyjne i dopuszczone nowe kategorie lokat. Plus prywatyzacja spółek za pośrednictwem giełdy.