Bank Gospodarstwa Krajowego, który emituje obligacje na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego, deklarował, że podaż papierów wyniesie między 1,5 a 3 mld zł. Popyt sięgnął 4,8 mld zł. Ostatecznie inwestorzy kupili siedmioletnie obligacje drogowe na kwotę 3 mld zł. To ponad jedna trzecia sumy, którą BGK chce pozyskać w tym roku z emisji obligacji drogowych.
– Wyniki przetargu świadczą o dużej atrakcyjności zaoferowanych papierów. Jest na nie popyt, i to jest dobra informacja – mówi Robert Sochacki, wiceprezes BGK.
Średnia rentowność obligacji BGK wyniosła 5,995 proc. Premia do papierów rządowych okazała się zatem zgodna z oczekiwaniami inwestorów. W ubiegłym roku dłuższe papiery emitowane przez BGK były sprzedawane z premią ok. 40 punktów bazowych do obligacji skarbowych. Na zbliżoną inwestorzy liczyli także przy pierwszej tegorocznej emisji. Emitowane ostatnio przez Ministerstwo Finansów w kwietniu obligacje dziesięcioletnie miały rentowność 5,59 proc. Podobne papiery oferowane w lutym z terminem zapadalności na październik 2019 r. miały dochodowość na poziomie 6,1 proc.
Zdaniem zarządzających aukcja okazała się dobrą okazją, zwłaszcza w kontekście rosnącej rentowności papierów skarbowych.– Mimo nie najlepszych nastrojów na rynku aukcja wzbudziła zainteresowanie i trzeba ją zaliczyć do udanych, 30 punktów bazowych powyżej papierów skarbowych na takim rynku to niezły wynik. Mimo dużych prywatyzacji na giełdzie widać, że fundusze emerytalne znalazły pieniądze i na obligacje BGK – mówi Tomasz Bartnicki, zarządzający częścią dłużną portfela inwestycyjnego Nordea OFE. Fundusze emerytalne znów były największym nabywcą papierów KFD. Niewykluczone, że aby kupić te obligacje, wcześniej sprzedały część papierów skarbowych.
Kolejny przetarg obligacji infrastrukturalnych BGK odbędzie się 9 czerwca. BGK chce wtedy sprzedać papiery z terminem wykupu w październiku 2014 r. Jak mówi Robert Sochacki, planowana podaż wyniesie ok. 2 mld zł. W tym roku łączna wartość emisji tych papierów ma wynieść 7,9 mld zł. W ubiegłym roku było to 7,8 mld złotych.
