Transakcja za 246 mln zł
Warta zawarła z Bankiem Rozwoju Eksportu warunkową umowę sprzedaży wszystkich posiadanych przez nią 19 311 tys. udziałów (4,1%) w Polskiej Telefonii Cyfrowej (ERA GSM). Bank Rozwoju Eksportu zapłaci za pakiet około 246 mln zł. Dzięki tej transakcji udział banku w PTC (wraz z podmiotem zależnym) wzrośnie z 5% do 9,1%.Do sprzedaży udziałów powinno dojść przed końcem sierpnia pod warunkiem: akceptacji transakcji przez rady nadzorcze obu spółek, nieskorzystania z prawa pierwokupu przez pozostałych wspólników PTC, uzyskania zgody Kulczyk Holding, wynikającej z umowy opcji i zgody Citibanku (zastaw na udziałach PTC).Przychody Warty ze sprzedaży papierów wyniosą około 246 mln zł. Z warunków finansowych transakcji wynika, że wartość całej spółki Polska Telefonia Cyfrowa została wyceniona na 6 mld zł, czyli około 1,5 mld USD.Przypomnijmy, że pod koniec grudnia doszło do zawarcia transakcji udziałami Polskiej Telefonii Cyfrowej wewnątrz grupy BRE. Bank sprzedał 2% akcji PTC zależnemu Drugiemu Polskiemu Funduszowi Rozwoju BRE za 120,3 mln zł. Dzięki temu wykazał on "papierowy'' zysk, co korzystnie wpłynęło na wyniki finansowe za 1998 rok. Do 2000 roku BRE zobowiązał się sprzedać spółce zależnej jeszcze 3-proc. pakiet akcji PTC. Nie jest wykluczone, że po przejęciu 5% DPFR, BRE za kilka lat odsprzeda je trzeciemu inwestorowi, dla którego mogą być także przeznaczone akcje kupowane obecnie od Warty,Obecnie największymi akcjonariuszami Polskiej Telefonii Cyfrowej są: Elektrim (32,9%), US West International i DT Mobil (po 22,5%) oraz Kulczyk Holding (4,8%). Po sprzedaży papierów przez Wartę grupa BRE posiadać będzie łącznie 9,1% akcji PTC.Prawdopodobnie oprócz Warty z Polskiej Telefonii Cyfrowej wycofa się także Kulczyk Holding, który za 25 mln USD zrezygnował z opcji odkupienia 6,5% akcji od Elektrimu. Niewykluczone że towarzystwo ubezpieczeniowe pieniądze ze sprzedaży papierów przeznaczy na przejęcie kontrolnego pakietu akcji w Polisie.
Dariusz Jarosz
