Rekomendacje BM BPH i BIG-BG

Analitycy z BM BPH w raporcie z 23 sierpnia br. radzą długoterminowo kupować akcje Optimusa oraz Kęt, akumulować walory Prokomu i BH, a akcje Mostostalu Zabrze krótkoterminowo trzymać. Natomiast DM BIG-BG w poniedziałkowej nocie inwestycyjnej podwyższył rekomendację dla PBK z neutralnie do kupuj, a dla Kredyt Banku ze sprzedaj do neutralnie.Podwyższenie rekomendacji dla obu banków uzasadniono spadkiem ich kursów. Wydane zostały przy kursie Kredyt Banku 15,9 zł i PBK 71,5 zł. W poniedziałek na fixingu jedna akcja KB kosztowała 15,6 zł, a PBK 69,5 zł.Kupuj Optimus: Zdaniem BM BPH, należy kupować walory Optimusa w długim okresie, a akumulować - w krótkim. Obecna struktura akcjonariatu spółki sprzyja wejściu inwestora branżowego do firmy. Optimus rozszerzył działalność o bardziej dochodowe i mające duże perspektywy rozwoju dziedziny, m.in. integracje systemów, Internet, multimedia oraz nieruchomości, co może wpłynąć na wzrost rentowności spółki.Akumuluj Prokom: Dla walorów Prokomu BM BPH przy cenie 107 zł (wczorajszy kurs - 78,5 zł) wydało rekomendację akumuluj (w krótkim oraz w długim terminie). Decyzję tę uzasadniono realizacją przez Prokom największych i najbardziej złożonych informatycznie umów (ZUS, KGHM). Problemy z obsługą informatyczną ZUS nie powinny wpłynąć na starania o kolejne duże kontrakty.Trzymaj Mostostal Zabrze: W krótkim terminie należy trzymać walory Mostostalu Zabrze. Rekomendacja została wydana przy cenie 11,4 zł, (wczoraj 9,8 zł). Zdaniem analityków BM BPH, zabrzańska spółka charakteryzuje się dobrą kondycją finansową i wysoką rentownością na tle sektora budowlanego. Specjaliści zwrócili uwagę na rosnące przychody firmy, których źródłem jest prowadzenie generalnego wykonawstwa. Papiery zabrzańskiej spółki są mało płynne i m.in. z tego powodu WZA firmy zdecydowało o przeprowadzeniu nowej emisji akcji, głównie na rynki zagraniczne. Kapitał akcyjny ma zostać podniesiony o ponad 50%, jednak obecny kurs giełdowy - 9,8 zł utrzymuje się poniżej ceny, jaką zarząd chciałby uzyskać za akcje z nowej emisji.Akumuluj BH: Dla walorów BH wydano zalecenie trzymaj w krótkim terminie oraz akumuluj w długim. Jednak w dniu wydania rekomendacji walory banku kosztowały 59,5 zł, a na wczorajszej sesji 47,6 zł. Powodem wydanej oceny jest zasadny parytet wymiany 1 akcji BRE na 2,6 akcji BH. Uwzględnia on bowiem 500 mln zysków ze sprzedaży PTC. Przy tym założeniu 1 akcja BRE o wartości księgowej 88 zł zostanie wymieniona na pakiet akcji BH o wartości księgowej 84,5 zł.Jednak - jak zauważają analitycy BM BPH - parytet ten może zostać zmieniony na wniosek części akcjonariuszy BH. Nie jest też wykluczone, że w Banku Handlowym pojawi się inny niż Commerzbank inwestor międzynarodowy, który będzie chciał przejąć Handlowy, a to może pozytywnie wpływać na kształtowanie się ceny akcji banku po połączeniu.Kupuj Kęty: Analitycy BM BPH zalecają kupować długoterminowo akcje Kęt. Rekomendację wydano przy cenie 44,3 zł (wczorajszy kurs 36,5 zł). Uwzględnia ona wysoką rentowność osiąganą przez tę spółkę (w I półroczu br. Kęty osiągnęły 44-proc. dynamikę zysku). Pozytywnie na decyzje inwestycyjne mogą wpływać plany ekspansji na rynek krajowy oraz rynki Europy Środkowowschodniej. Kęty efektywnie wykorzystują ulgi inwestycyjne oraz ulgę z tytułu zagospodarowania odpadów, dzięki którym stopa podatkowa została obniżona do 20%.

E.B.