Analiza techniczna - Elzab

Na wykresie ceny akcji Elzabu widzimy 18-miesięczną rozległą formację podwójnego dna. Jest to formacja charakterystyczna dla zmiany trendu ze spadkowego na wzrostowy. W ostatnich dniach byki podjęły udaną próbę wybicia z formacji. Taki sygnał otrzymaliśmy, gdy rynek pokonał barierę 33 zł przy zwiększonym obrocie. Poziom docelowy dla wzrostów z formacji to 48 zł za akcję.Formacje i trendyW perspektywie krótkookresowej widzimy zdecydowaną poprawę koniunktury na rynku tych akcji. Od początku lutego kurs papierów spółki wzrósł z 23 do blisko 37 zł, czyli o ok. 60%. Najbliższy opór dla obecnej fali wzrostowej można wyznaczyć na poziomie 46,5 zł, gdzie w czerwcu 1998 roku rynek tych akcji ustanowił szczyt notowań. Była to jednocześnie najwyższa cena tych papierów na przestrzeni ostatnich 20 miesięcy. Najbliższe wsparcie dla spadków w krótkim okresie stanowi poprzedni lokalny szczyt notowań ukształtowany na poziomie 26,50 zł oraz linia szyi formacji podwójnego dna na poziomie ok. 33 zł. W krótkim okresie możliwy jest ruch powrotny do przełamanej linii szyi formacji.W średnim okresie rynek tych akcji znajduje się w trendzie wzrostowym. Od października 1999 roku, gdy rozpoczynała się hossa, cena akcji spółki podniosła się z 19,50 do 37 zł, czyli o ok. 90%. Kolejne szczyty i dołki notowań na tym rynku kształtują się na coraz wyższym poziomie, co jest typowe dla hossy.W długim terminie kurs akcji Elzabu utrzymywał się w trendzie horyzontalnym od sierpnia 1998 roku. W tym czasie cena akcji spółki pozostawała w przedziale 18-33 zł. Ostatnio notowania papierów przebiły górne ograniczenie tej strefy, wybijając się w górę z długookresowej formacji konsolidacji. Przełamanie w górę oporu na poziomie 33 zł przy zwiększonym obrocie było silnym sygnałem kupna.Patrząc na notowania tych akcji z dalszej perspektywy widzimy, że ukształtowana w okresie ostatnich 18 miesięcy formacja konsolidacji jest tzw. formacją podwójnego dna. Dwa dołki wyższego rzędu zostały utworzone na poziomie 18 i 19,50. Linia szyi formacji znajduje się na poziomie szczytu z lipca 1999 roku (33 zł). Wybicie w górę z formacji podwójnego dna było silnym sygnałem do wzrostów i zapowiada zwyżkę notowań tych akcji o wysokość formacji, czyli co najmniej do poziomu 48 zł za akcję.Wskaźniki i średnieWskaźniki oparte na danych dziennych sygnalizują silne wykupienie rynku. 14-dniowy oscylator RSI jest już na najwyższym poziomie od początku notowań Elzabu na rynku. Bardzo wysoko znalazł się także oscylator MACD, który gwałtownie oddala się od swojej średniej. Silne wykupienie oscylatorów może spowodować korektę techniczną na tym rynku.Silnie rosną także wskaźniki oparte na danych tygodniowych. Linię równowagi przełamał oscylator MACD generując długoterminowy sygnał kupna. RSI z 14 tygodni wszedł już do strefy wykupienia rynku i znajduje się na najwyższym poziomie od początku historii notowań zapowiadając korektę techniczną.Zdecydowanie poprawił się układ dziennych średnich kroczących kursu po ostatnich wzrostach. Wykres ceny najpierw przebił od dołu średnie z 13 i 55 dni, a następnie rosnąc spowodował zwyżkę samych średnich. Teraz obie średnie rosną w ułożeniu charakterystycznym dla tendencji wzrostowej wyższego rzędu. Średnia 13-dniowa tworzy silne wsparcie na poziomie ok. 27 zł, a średnia 55-dniowa wsparcie wyższego rzędu o 3 zł niżej.Lepiej wygląda również układ długoterminowych średnich kroczących opartych na danych tygodniowych. W ciągu dwóch ostatnich tygodni wykres ceny pokonał opór tworzony przez średnie z 13 i 55 tygodni. Obie średnie również zaczęły rosnąć, potwierdzając przewagę byków na tym rynku. Stanowią również silną średniookresową strefę wsparcia dla ewentualnych spadków w obszarze 25-26 zł. Wkrótce najprawdopodobniej średnia 13-tygodniowa przetnie od dołu średnią 55-tygodniową, dając silny długookresowy sygnał wejścia na rynek.Prognoza i strategiaW krótkim okresie możliwy jest ruch powrotny do poziomu 33 zł i potwierdzenie długoterminowej formacji podwójnego dna. W nieco dłuższej perspektywie bardzo prawdopodobny jest wzrost notowań tych akcji co najmniej do 48 zł za akcję. Taki zasięg zwyżki wynika z wysokości całej formacji podwójnego dna, która rozciąga się w strefie 18-33 zł.Wybicie w górę z formacji podwójnego dna powoduje, że akcje Elzabu stanowią bardzo dobrą okazję inwestycyjną. Najlepsze momenty do wchodzenia na rynek i otwierania długich pozycji to moment wybicia w górę z formacji oraz ewentualny ruch powrotny do wsparcia na poziomie 33 zł.

Kolumnę opracował

PIOTR WĄSOWSKI