Analiza techniczna - PKN
Mimo krótkiej historii notowań akcji PKN na giełdzie, można już spróbować dokonać wstępnej analizy tech-nicznej tych papierów.Formacje i trendyDotychczasowa historia notowań akcji PKN dzieli się na dwa etapy. W czasie pierwszego, który miał miejsce od początku notowań do połowy stycznia, papier znajdował się w trendzie wzrostowym. Cena wzrosła w tym okresie z 22 do 27,50 zł. Następnie papier wszedł w trend spadkowy, który sprowadził notowania akcji z powrotem do 22 zł. W trakcie przechodzenia z jednego trendu w drugi na wykresie ukształtowała się sporych rozmiarów formacja głowy i ramion - charakterystyczna właśnie dla fazy zmiany trendu wzrostowego na spadkowy. Formacja zapowiada spadek notowań tych akcji co najmniej do ok. 22 zł. Jeżeli ten scenariusz się zrealizuje, co wydaje się bardzo prawdopodobne, to oba trendy: wzrostowy i spadkowy będą wyjątkowo symetryczne, o podobnym zasięgu i czasie trwania.Najważniejszy poziom wsparcia dla spadków znajduje się teraz ok. 22 zł. W tej strefie papier rozpoczął notowania i tam znajduje się poziom docelowy dla spadków z formacji głowy i ramion. Ewentualny spadek kursu wyraźnie poniżej 22 zł za akcję mógłby mieć poważne konsekwencje dla tego rynku. Podaż może wówczas znacząco wzrosnąć, powodując dalszy spadek notowań.Opór dla wzrostów na rynku akcji PKN można wyznaczyć teraz na poziomie ok. 24,50 zł, gdzie znajduje się widoczna na wykresie linia trendu spadkowego, będąca jednocześnie linią oporu ograniczającą ewentualne wzrosty. Zwyżka notowań akcji PKN tam napotkałaby prawdopodobnie zwiększoną podaż akcji sprzedawanych przez niedźwiedzie spodziewające się spadków.Wskaźniki i średnieWskaźniki potwierdzają trend spadkowy notowań akcji PKN. W ostatnich tygodniach poniżej poziomu równowagi spadły m.in. RSI i MACD, dając sygnały sprzedaży. Oscylatory nie dają jeszcze sygnałów informujących o wyprzedaniu rynku, ale powoli zbliżają się do stref rynku spadkowego. Obecnie nie ma sygnałów kupna ze strony wskaźników technicznych.W ostatnich tygodniach pogorszył się także układ tygodniowych śred-nich kroczących. Wykres ceny spada od dłuższego czasu poniżej także zniżkującej średniej 13-dniowej, ale w połowie lutego zarówno cena akcji, jak i średnia 13-dniowa spadły poniżej średniej 55-sesyjnej, generując średniookresowe sygnały sprzedaży. Teraz układ średnich dziennych jest charakterystyczny dla bessy. Wykres kursu spada poniżej średniej z 13 sesji i znajduje się poniżej średniej 55-dniowej, która także zaczyna spadać.Prognoza i strategiaW krótkim okresie bardzo prawdopodobny jest spadek notowań do poziomu ok. 22 zł. Tam znajduje się ważna z technicznego punktu widzenia strefa wsparcia dla spadków. Zniżkę do tego poziomu prognozuje również formacja głowy i ramion, ukształtowana na wykresie notowań w styczniu br.Dalsza koniunktura na tym rynku będzie zależała od wyniku testowania wsparcia na poziomie 22 zł. Jeżeli zostanie ono przełamane, to trend spadkowy zostanie potwierdzony. W takiej sytuacji wszyscy inwestorzy, którzy kupili akcje na rynku wtórnym, będą mieli straty i z pewnością będą chcieli je ograniczyć i zwiększą podaż na rynku. Można powiedzieć więcej - w takiej sytuacji zostanie ukształtowana formacja odwróconego spodka, zapowiadająca spadek notowań nawet do ok. 16,50 zł.W przypadku obrony wsparcia na poziomie 22 zł, rynek powinien zwyżkować do zaznaczonej na wykresie linii trendu spadkowego, która obecnie stanowi opór dla wzrostów na poziomie ok. 24,50 zł, ale systematycznie się obniża. Jej przełamanie w górę anulowałoby kreślone wyżej negatywne scenariusze i zapowiadałoby powrót rynku do strefy 25-27 zł.Na razie bardziej prawdopodobny jest scenariusz zakładający spadki. Ta ocena może się zmienić w przypadku obrony wsparcia na poziomie ok. 22 zł za akcję.
PIOTR WĄSOWSKI
