Aktywa TFI w sierpniu
W sierpniu wartość aktywów netto wszystkich funduszy emerytalnych osiągnęła rekordowy poziom 4,7 mld zł (wzrost blisko o 12%). Podobnie jak w lipcu dynamiczny wzrost wywołany jest przez inwestorów instytucjonalnych, którzy wpłacają swoje wolne środki do tzw. funduszy dywidendowych.Uruchomienie w sierpniu przez TFI Skarbiec i TFI DWS funduszy rynku pieniężnego skierowanych wyłącznie do osób prawnych spowodowało, że wartość środków powierzonych tzw. funduszom dywidendowym wynosi blisko 850 mln zł. Jest to tylko o 82,5 mln zł mniej niż zdołały dotychczas zebrać wszystkie fundusze akcyjne. Najwięcej wolnych środków od firm otrzymał działający niespełna dwa tygodnie fundusz Skarbiec-Kasa 2 ? ponad 337 mln zł. W tym samym czasie inwestorzy powierzyli ponad 108 mln zł nowemu funduszowi DWS. W sierpniu do 240 mln zł (wzrost o 43 mln zł, czyli 21,8%) powiększyły się aktywa funduszu CA IB Stałego Dochodu. Na prawie nie zmienionym poziomie (spadek o 0,1%) pozostały natomiast środki powierzone funduszom Arka Bieżący Dochód.
Wartość środków we wszystkich funduszach rynku pieniężnego (łącznie ze skierowanymi również do osób fizycznych), wynosi 1,2 mld zł. W ciągu ostatniego miesiąca ich udział w rynku wzrósł zatem o ponad 50% ? z 16,4% do 24,8%. Pod względem wartości powierzonych środków nieznacznie większa jest grupa funduszy zrównoważonych, w których inwestorzy ulokowali 1,3 mld zł (27,71% rynku). W tej grupie zdecydowanie dominuje najstarszy na rynku fundusz Pioneera, pomimo ciągłego spadku aktywów wywołanego umorzeniami. Zarządza on 776 mln zł, co stanowi ponad 60% środków ulokowanych w funduszach zrównoważonych.Po 20% wynosi również udział w rynku funduszy akcyjnych i funduszy obligacji. W sumie udział pozostałych grup funduszy (indeksowych, prywatyzacji, stabilnego wzrostu i funduszy zamkniętych) nie przekracza 7%. Pod koniec sierpnia strategię inwestycyjną zmienił fundusz prywatyzacji DWS. Obecnie zaliczany jest on do funduszy akcyjnych. Oprócz strategii zmieniły się również warunki uczestnictwa. Obecnie minimalna pierwsza wpłata wynosi 20 tys. zł, a każda następna 2 tys. zł. Dotychczasowi uczestnicy funduszu prywatyzacji nie są zobowiązani do dopłat, by spełniać nowe wymogi. Jednak w przypadku kolejnej wpłaty, będą ich obowiązywały nowe limity. W sierpniu wartość aktywów przekształconego funduszu przekroczyła 5 mln zł, a więc wzrosła o ponad 52%.Wśród funduszy akcyjnych podobny wzrost środków zanotował jeden z najmniejszych w grupie, Forum--Dragon. O blisko 20% wzrosły natomiast środki powierzone Pioneerowi Akcji Amerykańskich. Wśród funduszy akcyjnych nadal największy udział ma Pioneer III (31,2%), ale tylko o kilka milionów mniejszy jest fundusz akcyjny DWS. Jednak w przeciwieństwie do Pioneera, jego udział wciąż wzrasta i na koniec sierpnia wynosił blisko 30,6%.Napływ ponad 377 mln zł do funduszu dywidendowego spowodował 50-proc. wzrost aktywów TFI Skarbiec. Dzięki temu towarzystwo nieznacznie pokonało TFI DWS i awansowało na drugą pozycję. Jego udział w rynku przekroczył 21%. Udział PPTFI Pionner ponownie spadł i obecnie wynosi 26,67%. Podobnie jak w poprzednich miesiącach, spadek udziału w rynku TFI Pioneer nie wynikał jedynie ze wzrostu rynku. W sierpniu inwestorzy wycofali bowiem z funduszy Pioneera ponad 30 mln zł. Trzecie miejsce na rynku z udziałem ponad 19,8% zajmuje DWS.
Anna Garwolińska
