Konsolidacja w leasingu
Narastająca konkurencja w branży leasingowej może doprowadzić do wzrostu udziału w rynku spółek bankowych i powiązanych z producentami ? captive, kosztem firm niezależnych. Szansą dla tych ostatnich jest konsolidacja. Na razie aktywne działania konsolidacyjne prowadzą trzy firmy niezależne ? Europejski Fundusz Leasingowy, Centrum Leasingu i Finansów ? Clif oraz Lubelskie Towarzystwo Leasingowe. Dzięki tym procesom zwiększa się ich udział w rynku oraz uzupełnia sieć dystrybucji.
W zeszłym roku firmy niezależne miały 52-proc. udział w rynku, spółki należące do banków 40%, a captive ? powiązane z producentami ? 8%. Przewaga spółek należących do banków może wynikać z większej dostępności oferowanych przez nich usług. Dzięki korzystaniu z sieci placówek swoich spółek-matek będą miały niższe koszty działania. Mogą one liczyć na korzystniejsze warunki finansowania. Przewaga konkurencyjna firm powiązanych z producentami np. samochodów będzie polegać na uzyskiwaniu dużych upustów cenowych i korzystaniu z sieci dystrybucji. Ich podstawową funkcją jest wsparcie sprzedaży producenta.Prekursorem w konsolidacji branży jest Europejski Fundusz Leasingowy, który w lipcu 1999 roku sfinalizował przejęcie MR Leasing Service. LTL prowadzi od stycznia rozmowy z Wielkopolskim Towarzystwem Leasingowym i Śląskim Towarzystwem Leasingowym, których głównym właścicielem jest Centralne Towarzystwo Leasingowe. LTL uzyskał już wszystkie wymagane zgody na nabycie pakietów akcji tych spółek. Po konsolidacji z firmami związanymi z CTL spółka zamierza osiągnąć z 8?10% rynku. Obecnie jej udział wynosi około 2,5%.Aktywny na rynku jest również Clif, który w tym roku kupił za 9,9 mln zł TFL Service Sp. z o.o. z Wrocławia. Dzięki nabyciu tej firmy zyskał sieć dystrybucji usług finansowych obejmującą 25 przedstawicielstw i filii na terenie całej Polski. Dotychczas spółka dysponowała jedynie dwoma placówkami, które mieściły się w Warszawie i Katowicach. Według szacunków Clifu, zwiększenie dostępu do rynku może zaowocować podwojeniem wartości leasingowanych środków w porównaniu z 1999 rokiem. W marcu Clif kupił też wszystkie akcje Wschodniego Towarzystwa Leasingowego z Białegostoku, które działa głównie w Polsce północno-wschodniej. Kosztowało go to 2,5 mln zł.Według Leszka Czarneckiego, prezesa EFL, poza firmami niezależnymi, rzadko podejmowane są działania konsolidacyjne. Wyjątkami jest nabycie przez Volkswagen Leasing Polska spółki Auto Leasing. Jeśli dochodzi do połączeń w grupie spółek bankowych i captive, to jedynie na skutek fuzji banków lub producentów. Może być to również proces wynikający z porządkowania grupy kapitałowej po wejściu inwestora strategicznego. Jego zdaniem, w przyszłości może dojść do nabycia sieci dystrybucji przez duże zachodnie firmy, które na razie nie prowadzą działalności w Polsce. Proces ten został zapoczątkowany w zeszłym roku przez Dolnośląskie Towarzystwo Leasingowe z Wrocławia, które pozyskało zagranicznego inwestora strategicznego. Jest nim VB-Leasing International Holding z Austrii.Łączenie spółek leasingowych nie jest łatwe. Wśród wielu trudności na plan pierwszy wysuwają się kwestie podatkowe, takie jak konieczność zapłacenia podatku dochodowego od przejętych w wyniku połączenia umów leasingowych, które jeszcze nie wygasły. Innym problemem może być wymiana kilku tysięcy dowodów rejestracyjnych samochodów oddanych w leasing. Pojazdy te są w ciągłym użyciu, więc odebranie użytkownikom dowodu choćby na jeden dzień jest praktycznie niewykonalne. Do tego dochodzi ponowne ubezpieczenie samochodów. Niektóre spółki leasingowe mają status zakładów pracy chronionej, co także stanowi ograniczenie w szybkim połączeniu.
Rozwój sektora leasingowego w Polsce*1996 r. ? ponad 600 firm leasingowych;2000 r. ? ponad 200 firm leasingowych2005 r.? w I pięćdziesiątce największych firm leasingowych będzie mniej niż 10 krajowych niezależnych spółek (prognoza);* dane EFL
Piotr Utrata
