ING Barings

W swoich głównych październikowych rekomendacjach ING Barings zaleca kupować ComputerLand i Kredyt Bank. Bank ocenia, że dno bessy na GPW przypadnie na październik.

W przypadku tej pierwszej spółki, której cena docelowa jest określona na 148 zł, prognozę jej tegorocznego zysku na jedną akcję nieznacznie obniżono ? z 3,85 zł na 3,82 zł, przyszłorocznego zaś podniesiono z 4,70 zł na 5,04 zł. Podkreślono, że ma ona obecnie zróżnicowany profil działalności i opracowuje nowe modele internetowej działalności, za najważniejsze czynniki wzrostu jej zysku uznając systemy dla łączności i służby zdrowia.Akcje Kredyt Banku ING Barings radzi kupować, gdy w listopadzie na rynek wejdą walory pracownicze. Zwrócono uwagę, że w wyniku obecnej bessy, rynkowa cena tych papierów jest niższa od przypadającej na papier wartości aktywów netto.Utrzymując rekomendację kupować z 15,95 zł zysku na 4,03 zł straty na jedną akcję w tym roku i z 16,16 zł zysku na 3,71 zł straty w przyszłym roku przeszacowano prognozę dla Żywca, co odzwierciedla zmniejszenie jego udziału w rynku z powodu opóźnień procesu integracji z Brewpole. Również przy utrzymaniu dotychczasowej rekomendacji kupować, z 2,93 na 1,64 zł zredukowano także tegoroczną prognozę dla Budimeksu, przyszłoroczną obniżając z 3,82 zł na 1,78 zł.Utrzymano rekomendacje trzymać dla Agory, Softbanku i ComArchu, w przypadku tej pierwszej spółki obniżając prognozy zysku na jedną akcję odpowiednio z 3,01 zł do 2,86 zł i z 3,41 zł do 3,17 zł w przyszłym roku; z 3,23 zł na 3,33 zł podniesiono tegoroczną prognozę dla drugiej z nich, nie zmieniając prognozy przyszłorocznej, w przypadku trzeciej natomiast tegoroczną prognozę obniżono z 3,36 zł do 1,56 zł, a przyszłoroczną ? z 3,93 zł do 2,67 zł. Zredukowanie prognoz finansowych Agory uzasadniono obniżeniem prognoz ekspansji rynku ogłoszeniowego, Budimeksu zaś ? jego zwiększonym zadłużeniem.Prokom zdegradowano z kupować do trzymać, prognozy zysku na jedną akcję obniżając odpowiednio z 7,52 zł do 7,46 zł i z 8,14 zł również do 7,46 zł w przyszłym roku. W przypadku wszystkich spółek informatycznych wynika to z zastosowania nowej metody wyceny operacji internetowych, jeśli zaś chodzi o ComArch, to przyczyniły się do tego także słabe wyniki za I półrocze.Zdaniem ING Barings, dno bessy na GPW przypadnie na październik, a po sfinalizowaniu drugiej oferty publicznej Pekao i wejściu na rynek akcji pracowniczych TP SA na początku listopada dla inwestorów lokujących kapitały w akcjach polskich spółek powinny nadejść lepsze czasy. Zanim to nastąpi, analitycy tego banku nie zamierzają szczególnie ekscytować się sytuacją na tym rynku.

Mariusz Kukliński (Londyn)