Cyfrowy Polsat pośrodku widełek

Nawet największa satelitarna platforma w kraju odczuła, co oznacza niepomyślny trend na giełdzie. Choć oferujący wyceniają ją o wiele wyżej niż wynikało z ustalonych widełek, cena akcji jest bliska ich środka. Efekt? Właściciel sprzeda mniej walorów

Aktualizacja: 27.02.2017 17:12 Publikacja: 26.04.2008 18:02

Na 12,5 zł ustalono ostateczną cenę akcji Cyfrowego Polsatu, sprzedawanych w publicznej ofercie przez spółkę Polaris Finanse (kontroluje ją Zygmunt Solorz-Żak). Nie jest równa cenie maksymalnej, ale jest bliższa górnemu niż dolnemu poziomowi przedstawionych wcześniej widełek (10,8-13,8 zł).

Trzecie miejsce

Jeśli inwestorzy obejmą wszystkie przeznaczone dla nich walory, wartość oferty wyniesie 839 mln zł. Będzie to trzecia pierwotna publiczna oferta prywatnej spółki pod tym względem (po Immoeast i LC Corp). Cały Cyfrowy Polsat zostanie w ten sposób wyceniony na 3,354 mld zł.

Cenę walorów spółki ustalono na podstawie deklaracji inwestorów instytucjonalnych, z którymi zarząd i banki pośredniczące w transakcji spotykały się przez dwa tygodnie. Przy cenie 12,5 zł popyt instytucji kilkakrotnie przewyższył liczbę walorów, które były dla nich przeznaczone.

Mniej akcji w ofercie

Ostateczna cena akcji Cyfrowego Polsatu najwyraźniej nie usatysfakcjonowała Zygmunta Solorza-Żaka, bo zamiast 75 mln walorów platformy, inwestorzy otrzymają o około 8 mln papierów mniej. Mimo to w rozmowie z PAP, Zygmunt Solorz-Żak mówił: - Jesteśmy w najtrudniejszym momencie dla giełdy, a okazało się, że jednak nie jest to tak straszne i zainteresowanie było bardzo duże. Mówił też, że prawdopodobnie nie będzie pozbywał się walorów Cyfrowego Polsatu, gdy minie czas blokady (180 dni). - Chcemy zachować kontrolę nad spółką i myślę, że ją dobrze prowadzimy - mówił biznesmen. I tym razem nie ujawnił, co zrobi z pieniędzmi za akcje Cyfrowego Polsatu.

Nowa wielkość oferty to teraz nieco ponad 67 mln papierów (początkowo 75 mln walorów). Jak przewidywaliśmy, większość z nich otrzymają inwestorzy instytucjonalni. Przeznaczono dla nich 60,58 mln akcji serii E (30,72 mln pójdzie w ręce instytucji zagranicznych w ramach oferty prywatnej). Dla inwestorów indywidualnych w Polsce zarezerwowano ostatecznie 6,5 mln papierów, niecałe 10 proc. oferty.

90 proc. redukcji?

Jak mówił w czwartek Cezary Pyszkowski - dyrektor inwestycyjny w UniCredit CA IB - zapisy inwestorów indywidualnych zostaną zredukowane. Nie powiedział o ile, bo wtedy nie wiadomo było jeszcze, ile walorów obejmie ta transza.

W piątek, pierwszego dnia zapisów instytucji, nie udało nam się uzyskać oficjalnej odpowiedzi o skalę redukcji. Nieoficjalnie jednak osoba zbliżona do transakcji mówiła o 90-proc. redukcji zapisów. Inwestorzy mogli korzystać z kredytów w DB PBC (3-krotność środków własnych) i Invest Banku (5-krotność).

Nie wiadomo, ile osób złożyło zapisy po cenie 12,5 zł i wyższej. Można przypuszczać, że - chociażby z przyzwyczajenia - większość. Ta oferta jest pierwszą od dłuższego czasu, w której drobni gracze nie musieli składać zapisu po cenie maksymalnej, a tylko zmieścić się w ustalonym przedziale.

Cyfrowy Polsat w piątek przypominał inwestorom indywidualnym, że jeśli chcą wycofać się z zapisów, to mogą to zrobić do 29 kwietnia. Mają taką możliwość, bo składali zapisy zanim jeszcze została podana do publicznej wiadomości ostateczna cena i wielkość oferty.

Zgodnie z harmonogramem, dzień później nastąpić ma przydział walorów satelitarnej platformy. Debiut planowano na 6 maja. Potem bank UBS będzie miał 30 dni, aby zdecydować, czy konieczna jest jego ingerencja i ochrona stabilności kursu spółki. Może skupić akcje Cyfrowego Polsatu odpowiadające 10 proc. oferty (około 6,7 mln walorów).

Gospodarka
Donald Tusk o umowie z Mercosurem: Sprzeciwiamy się. UE reaguje
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Gospodarka
Embarga i sankcje w osiąganiu celów politycznych
Gospodarka
Polska-Austria: Biało-Czerwoni grają o pierwsze punkty na Euro 2024
Gospodarka
Duże obroty na GPW podczas gwałtownych spadków dowodzą dojrzałości rynku
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Gospodarka
Sztuczna inteligencja nie ma dziś potencjału rewolucyjnego
Gospodarka
Ludwik Sobolewski rusza z funduszem odbudowy Ukrainy