Akcjonariusze W. Kruka w zamian za każdy papier jubilerskiej spółki dostaną po 2,4 akcji Vistuli & Wólczanki - wynika z planu połączenia, który przyjęły zarządy obu przedsiębiorstw. W środę walory V&W kosztowały 4,43 zł. Akcje W. Kruka wyceniano na 7,21 zł.
Parytet wymiany został ustalony w oparciu o wyceny obu spółek przygotowane przez KPMG. Specjaliści posłużyli się dwiema metodami: dochodową (uwzględniała prognozy przygotowane przez zarządy firm) i rynkową, której bazą były kursy giełdowe przedsiębiorstw.
Zarząd Vistuli & Wólczanki planuje, że bieżący rok przedsiębiorstwo zakończy stratą netto rzędu 6 mln zł. Jednak już w 2012 r. zarobek ma sięgać 67 mln zł. W przypadku W. Kruka tegoroczny zysk ma zamknąć się kwotą 19 mln zł. W 2012 r. miałby się powiększyć do 51 mln zł.
Na podstawie metody dochodowej parytet wymiany został wyznaczony na poziomie 2,67. W przypadku wyceny rynkowej było to 2,16.
Vistula & Wólczanka kontroluje obecnie 12,18 mln akcji W. Kruka stanowiących 66 proc. kapitału. Pozostali udziałowcy mają 6,27 mln papierów. To oznacza, że na potrzeby fuzji odzieżowa firma wyemituje 15,06 mln walorów serii H. Obecnie kapitał zakładowy Vistuli & Wólczanki dzieli się na 88,24 mln papierów (liczba uwzględnia zakończoną niedawno, ale wciąż niezarejestrowaną, emisję walorów serii G).
