Idea nie chce likwidować zawieszonego funduszu

Portfel Premium SFIO nie wzbudza zachwytu wśród zarządzających TFI. Prawdopodobna wydaje się sprzedaż jedynie części jego obligacji korporacyjnych

W piątek AgioFunds TFI poinformowało, że na wykupienie części aktywów funduszu Idea Premium SFIO może przeznaczyć nawet 57 mln zł. 7 mln TFI zebrało w ramach budowy księgi popytu nowego funduszu zamkniętego niepublicznego Agio Opportunity, kolejne  50?mln zł miałoby pochodzić od jednego inwestora, który swój udział w przedsięwzięciu warunkuje poziomem dyskonta ostatecznie wynegocjowanego przez Agio.

Ciężki wybór

57 mln zł to niewiele, biorąc pod uwagę, że nominalna wartość wszystkich sprzedawanych aktywów Idea Premium jest dziesięciokrotnie wyższa.

„Parkietowi" udało się dotrzeć do zestawienia obligacji korporacyjnych funduszu wystawionych na sprzedaż (patrz tabela). Nie wiadomo, czy są to wszystkie aktywa, które fundusz posiadał w sierpniu. Na pewno brakuje obligacji takich emitentów jak PBG czy DSS, które w ostatnich miesiącach zostały odpisane od wartości funduszu. Brakuje również papierów, które figurowały w ostatnim dostępnym sprawozdaniu finansowym funduszu (za ubiegły rok), jak na przykład Alterco (jeden z wierzycieli spółki wnioskował w tym tygodniu o jej upadłość).

Obligacje wystawione?na sprzedaż przez Ideę to w znacznej mierze (ponad 33 proc. wartości nominalnej) papiery wyemitowane przez deweloperów – przedstawicieli branży, która nie cieszy się ostatnio dobrą opinią.

– Z tego portfela wybralibyśmy może kilka papierów – nie więcej – usłyszeliśmy w jednym z TFI.

– Dla TFI jedynym sensownym rozwiązaniem byłoby kupienie wybranych składników tego portfela do nowego produktu. Moim zdaniem do istniejącego funduszu nikt tego nie weźmie – mówi członek zarządu innego TFI.

Nieuniknione dyskonto

– Zwróciliśmy się o przesłanie ofert nabycia naszych aktywów do praktycznie wszystkich instytucji finansowych w Polsce. Do takiego działania zostaliśmy zobligowani decyzją KNF dotyczącą przedłużenia zawieszenia umorzeń jednostek uczestnictwa funduszu do  16?września – słyszymy w Idea TFI.

Dla samej instytucji jest to sytuacja niekorzystna. Sprzedając aktywa w taki sposób Idea jest zdana na kupujących i musi się liczyć z dyskontem, a uczestnicy funduszu z dodatkowymi stratami.

Sposób na promocję

Tymczasem Agio próbuje wywrzeć presję na Ideę. „Czas na składanie ofert zmierza ku końcowi" – czytamy w komunikacie Agio. Idea reaguje jednak z dystansem i podkreśla, że data 16 września nie oznacza końca funduszu. – Przed odwieszeniem funduszu zamierzamy poinformować inwestorów o sytuacji Premium SFIO i możliwych dalszych krokach. Możemy jednak zapewnić, że zarząd Idea TFI nie zamierza likwidować tego funduszu – poinformowała nas Idea.

W piątek po południu Idea wciąż żadnej oferty od Agio nie dostała. Kiedy w ubiegłym tygodniu Agio pierwszy raz podało, że jest zainteresowane aktywami Premium SFIO, Idea zasugerowała, że Agio próbuje się wypromować jej kosztem. Zarzut niepozbawiony podstaw, biorąc pod uwagę, że Agio Opportunity to fundusz niepubliczny, skierowany do ograniczonej liczby inwestorów, który nie ma prawa się reklamować.

[email protected]