Produkty strukturyzowane: Która waluta okaże się mocniejsza?

Do 29 listopada w Raiffeisen Polbanku trwają zapisy na dwie półroczne lokaty inwestycyjne „Siła w euro" i „Mocny złoty".

Obie struktury są oparte na kursie EUR/PLN, ale różnią się prognozowanym zachowaniem tej pary walut w ciągu sześciu miesięcy. Pierwsza z nich zakłada umocnienie euro względem złotego, a druga – umocnienie złotego względem euro.

0,4 proc. za każdy 1 grosz

W przypadku „Siły w euro" zysk zostanie wypłacony, jeśli 29 maja przyszłego roku kurs euro względem złotego znajdzie się powyżej kursu wyjściowego (kurs EUR/PLN z 2 grudnia 2013 r. pomniejszony o 4 grosze, z marginesem +/- 0,5 grosza) oraz nie dotknie ustalonej bariery (kurs wyjściowy powiększony o 27,5 groszy). Wartość zysku wyniesie 0,40 proc. za każdy 1 grosz różnicy pomiędzy kursem wyjściowym a końcowym.

Z kolei w przypadku lokaty „Mocny złoty" zysk (także 0,40 proc. za każdy 1 grosz różnicy pomiędzy kursem wyjściowym a końcowym) zostanie wypłacony, jeśli 29 maja 2014 r. kurs EUR/PLN znajdzie się poniżej kursu wyjściowego (kurs EUR/PLN z 2 grudnia 2013 r. pomniejszony o 2 grosze, z marginesem +/- 0,5 grosza) i również nie dotknie bariery (kurs wyjściowy pomniejszony o 27,5 grosza).

Maksymalny możliwy zysk wynosi 11 proc. w skali roku. W przypadku gdy założone warunki nie zostaną spełnione, klienci otrzymają zwrot zainwestowanego kapitału. Od ewentualnego zarobku będzie potrącony podatek od dochodów kapitałowych.

Oczy zwrócone na strefę euro

Jednoczesne zaoferowanie produktów zakładających przeciwstawne scenariusze to wciąż jeszcze dość rzadki przypadek na polskim rynku struktur. W zasadzie jedyną instytucją, która regularnie przeprowadza takie emisje, jest BZ WBK. Czemu więc Raiffeisen Polbank zdecydował się na taki krok?

– Produkty strukturyzowane kierujemy do osób, które dysponują większymi kwotami i mają szerszą wiedzę na temat działania rynków finansowych – świadczy o tym choćby relatywnie wysoki próg wejścia w wysokości 5 tys. zł. Nie świadczymy usług doradztwa inwestycyjnego, ale dajemy klientom możliwość samodzielnej oceny sytuacji i wyboru konkretnego instrumentu. Wcześniej proponowaliśmy takie rozwiązania klientom bankowości prywatnej – tłumaczy Adriana Bielecka z departamentu produktów depozytowych, inwestycyjnych i ubezpieczeniowych Raiffeisen Polbanku.

Wybór produktu z pewnością nie będzie należeć do najłatwiejszych. – Za inwestycją w lokatę „Siła w euro" przemawia przede wszystkim możliwość dalszego odpływu kapitału z polskiego rynku obligacji skarbowych, co może osłabić złotego. Także ewentualna eskalacja problemów fiskalnych lub politycznych w strefie euro, jak np. problemy polityczne we Włoszech oraz słaba kondycja fiskalna i gospodarcza Grecji czy Portugalii, może wpłynąć na pogorszenie nastrojów inwestycyjnych – mówi Dorota Strauch, analityk rynków finansowych w Raiffeisen Polbanku.

– Z kolei za inwestycją w lokatę „Mocny złoty" przemawia prawdopodobieństwo dalszej poprawy sytuacji gospodarczej w strefie euro w 2014 r. Może to sprzyjać nastrojom inwestycyjnym i ożywieniu w polskiej gospodarce. To z kolei powinno przełożyć się na stopniowy wzrost oczekiwań na podwyżki stóp procentowych w Polsce, co będzie dodatkowo sprzyjało złotemu – dodaje Strauch.

[email protected]