#WykresDnia: Turecka lira spada coraz niżej

Od początku roku lira spadła o 28 proc. do dolara i jest drugą najgorszą walutą na świecie po peso argentyńskim, które spadło o 30 proc.

https://pbs.twimg.com/media/FzimykDWYAMXo62?format=png&name=900x900

Lira turecka osiągnęła rekordowo niski poziom 26,10 w stosunku do dolara we wtorek w godzinach niskiej płynności, po tym jak w poniedziałek spadła o 3 proc. kiedy pojawiły się informacje, że bank centralny przestał wykorzystywać swoje rezerwy do wspierania waluty i podjął kroki w celu uproszczenia polityki.

W tym roku turecka waluta osłabiła się o ponad 28 proc., głównie po reelekcji pod koniec maja prezydenta Tayyipa Erdogana, który od tego czasu wycofał się ze swojej wieloletniej niekonwencjonalnej polityki gospodarczej, w tym cięcia stóp pomimo gwałtownego wzrostu inflacji.

W ostatnich dniach podjęto dwa ważne kroki: bank centralny pod kierownictwem nowego gubernatora Hafize Gaye Erkana podniósł stopy procentowe o 650 punktów bazowych do 15 proc. w czwartek, co było znaczącym zacieśnieniem, mimo że nie spełniło oczekiwań rynku.

Następnie w niedzielę bank centralny zaczął wycofywać część dziesiątków zasad i przepisów przyjętych od 2021 r., które spowodowały, że rynki długu, kredyty i forex były w dużym stopniu zarządzane przez państwo – i które miały zachęcać do posiadania lir.

Dzięki wykorzystaniu rezerw banku centralnego do ochrony wartości liry przed wyborami, rezerwy spadły do ​​historycznie niskiego poziomu na początku czerwca, z rezerwami netto na poziomie minus 5,7 mld USD. Wzrosły w ciągu następnych dwóch tygodni.

Kroki uproszczenia w weekend miały na celu uwolnienie rynków i zapewnienie stabilności, poinformował bank centralny w weekend, podczas gdy wysoki urzędnik powiedział, że bank dostosował swoją politykę walutową.

– Bank centralny nie ingeruje w żaden sposób na poziomie kursu walutowego, sprzedając obcą walutę po swojej decyzji w sprawie stóp procentowych w zeszłym tygodniu – powiedział. – Kursy są całkowicie ustalane przez wolny rynek. Nie ma więc wykorzystania rezerw walutowych i rozpoczął się okres ich zwiększania – dodał.

Jego komentarze odzwierciedlały opinię bankowców, że bank centralny „całkowicie zaprzestał” wykorzystywania swoich rezerw. – Wartości lira nie chronią już rezerwy – powiedział jeden z traderów.

– Wygląda na to, że CBRT (turecki bank centralny) całkowicie zrezygnował z wykorzystywania rezerw na rynku forex – powiedział inny bankowiec dodając, że jego pozycja walutowa wzrosła o 1-2 miliardy dolarów dziennie.

W ramach nowych kroków banku centralnego ogłoszonych w weekend, wskaźnik utrzymania papierów wartościowych, który banki są zobowiązane do alokowania depozytów walutowych, został obniżony do 5 proc. z 10 proc. Papiery wartościowe, które banki muszą utrzymywać, wynosiły od 3 proc. do 12 proc. ich depozytów w lirach, zgodnie z nowym standardem, w porównaniu do 3 proc. do 17 proc. poprzednio.

Nowe rozporządzenie mówi, że banki, których depozyty w lirach stanowią mniej niż 57 proc. wszystkich depozytów, będą musiały posiadać dodatkowe siedem punktów procentowych papierów wartościowych, w porównaniu z poprzednimi siedmioma dodatkowymi punktami stosowanymi w bankach, które posiadały mniej niż 60 proc. depozytów w lirach.

– Wskaźniki były powoli obniżane, pozwalając bankom na powolne dostosowywanie pozycji i nie powodując gwałtownego wzrostu stóp procentowych, lekkie złagodzenie zasad dałoby bankom pole manewru i czas na manewrowanie portfelami obligacji – powiedział Enver Erkan, główny ekonomista w Dinamik Yatirim. – To pocieszająca i pozytywna zmiana dla sektora.

Indeks akcji banków na giełdzie w Stambule wzrósł o około 4 proc. po ostatnich ruchach, przy czym główny indeks wzrósł o ponad 2 proc.

Bankowcy powiedzieli, że po złagodzeniu środków, które skłoniły banki do składania depozytów w lirach, oprocentowanie depozytów w niektórych bankach zaczęło spadać z przedziału 40-45 proc. i ruch ten miał być kontynuowany

Dobrych wieści potrzebuje natomiast turecki minister finansów Simsek – porozumienia NATO w sprawie członkostwa Szwecji w NATO na szczycie w dniach 11-12 lipca lub nowych pieniędzy z Zatoki Perskiej, mówi Tim Ash z RBC Global Asset Management. Simsek był w Zjednoczonych Emiratach Arabskich w zeszłym tygodniu i wydaje się, że ostatnio stosunki znacznie się poprawiły. Wizyta w Abu Zabi z wiceprezydentem miała na celu poszukiwanie funduszy na rynki tureckie.