Poranek maklerów: WIG i DAX z rekordami. Dziś decyzja RPP

Za GPW kolejna udana sesja, podczas której padł nowy rekord indeksu szerokiego rynku, a WIG20 zaatakował poziom 2300 pkt. Analitycy liczą na podtrzymanie dobrych nastrojów.

Nowy rekord indeksu WIG wynosi od wczoraj 77 373,2 pkt. Poziom ten został osiągnięty w pierwszych godzinach sesji, a potem byki nieco spuściły z tonu. Ostatecznie WIG zyskał 0,7 proc. i zameldował się na poziomie ok. 76 867 pkt. WIG20 z kolei pierwszy raz od blisko dwóch lat znalazł się powyżej 2300 pkt, choć ostatecznie zamknął się minimalnie poniżej tego progu, zyskując 0,8 proc. Na rynkach europejskich skala zwyżek była podobna. Niemiecki DAX, najważniejszy indeks na Starym Kontynencie, zyskał niespełna 0,8 proc. i tak jak WIG również poprawił swój historyczny szczyt. Inwestorów w Europie wspierały m.in. komentarze jednej z przedstawicielek EBC, która potwierdziła, że jastrzębie skrzydło banku nie będzie sprzeciwiać się szybkiemu rozpoczęciu cięcia stóp. Jeśli chodzi o politykę pieniężną, dziś przed nami posiedzenie RPP, jednak analitycy nie oczekują po tym gremium żadnych zmian stóp co najmniej do lutego. W USA wczoraj sesja charakteryzowała się niewielkimi zmianami indeksów. Znacznie więcej działo się dziś w nocy w Azji, m.in. w Tokio, gdzie Nikkei zyskał przeszło 2 proc. W powiązaniu ze zwyżkami notowań futures na zachodnie indeksy pozwalało to analitykom oczekiwać z rana udanego przebiegu początku notowań na giełdach w Europie.

 

Dane wspierają wzrosty

Kamil Cisowski, DI Xelion

Wtorkowa sesja nie rozpoczynała się z dużym entuzjazmem, ale w większości przypadków później było już tylko lepiej. Na minusach zamykało się FTSE100 (-0.31%), ale na głównych parkietach UE notowane były wzrosty od 0,40% (Stoxx 600) do 0,78% (DAX). Na poprawę sentymentu na pewno wpływ miała Isabel Schnabel, która swoimi wypowiedziami potwierdziła, że jastrzębie skrzydło EBC nie będzie się nadmiernie sprzeciwiać szybkiemu rozpoczęciu obniżek stóp.  Europejskie PMI z sektora usługowego były finalnie rewidowane silniej od oczekiwań lub, w przypadku pierwszych odczytów, okazywały się lepsze od prognoz. Także w USA otrzymaliśmy korzystny mix danych – mniej istotny dla Fed, ale obserwowany z uwagą przez inwestorów wskaźnik ISM w usługach wzrósł z 51,8 pkt. do 52,7 pkt., natomiast liczba wakatów na decydującym zapewne o tempie obniżek amerykańskim rynku pracy nieoczekiwanie spadła ze zrewidowanych w dół 9,35 mln do 8,73 mln (prognozy: 9,31 mln). Rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich spadły z 4,26% wczoraj rano do 4,19% dzisiaj, ale wciąż swoją wzrostową korektę kontynuował dolar – kurs EURUSD naruszył 1,08. W świetle tych danych wydaje się jednak, że punkt zwrotny może znajdować się bardzo blisko, o ile nie okaże się, że rynkiem zachwieje piątkowe badanie BLS. Spadki euro uzasadnia skala zmiany w prognozach dotyczących polityki pieniężnej w Europie, ale w dłuższym terminie kurs ten jest zazwyczaj bardziej uzależniony od planów Fed.

GPW pozostaje silna. WIG20 wzrósł o 0,78%, mWIG40 o 0,73%, tylko sWIG80 o skromne 0,08%. Liderami sesji były LPP (+4,49%) i Allegro (+2,99%), na poziomie mWIG40 po raz kolejny rewelacyjnie zachowywało się CCC (+3,85%), które zwyżkę o 37% w listopadzie powiększyło w grudniu już o kolejnych 10%.

S&P500 spadło w środę o 0,06%, ale NASDAQ wzrósł o 0,31%. Dzień przyniósł przede wszystkim przebudzenie Magnificent 7 na tle szerokiego rynku – nVIDIA zyskiwała 2,32%, Apple 2,11%, Amazon 1,41%, a Tesla 1,33%. Zapewniło to neutralną sesję mimo strat na 410 spółkach głównego indeksu i może być zwiastunem końca słabszego okresu Wall Street na tle Europy.

W godzinach porannych sygnał do kontynuacji zwyżek daje Azja, Nikkei rośnie o ponad 2%. Swój kolejny kamień milowy osiągnęła giełda w Bombaju, której całkowita kapitalizacja przekroczyła 4 bln USD, co oznacza szybkie zmniejszenie dystansu do bardzo słabego w tym roku Hong Kongu. Spodziewamy się otwarcia w Polsce i Europie na plusach i solidnej sesji, której istotnymi punktami będzie raport ADP z amerykańskiego rynku pracy, wypowiedź J. Nagela z EBC (reakcja największego jastrzębia Rady na listopadowe niespodzianki inflacyjne może dalej wpłynąć na rynek) oraz grudniowe posiedzenie RPP. Ekonomiści oczekują pozostawienia stóp na dotychczasowym poziomie, nasza prognoza się nie różni. Listopadowe dane CPI z Polski i jej otoczenia otwierają drogę do kolejnych obniżek w bliskiej przyszłości, ale na tym posiedzeniu byłyby one zaskoczeniem.

 

Przerwa w obniżkach stóp RPP pomaga bankom

Zbigniew Obara, BM Alior Banku

Dziś krajowa Rada Polityki Pieniężnej zakończy grudniowe posiedzenie i poda decyzję o stopach procentowych. Zgodnie z komunikatem prezesa NBP z listopadowego posiedzenia zmiany stóp przynajmniej do lutego są mało prawdopodobne. Wzrost oczekiwań co do kształtowania się głównej stopy procentowej NBP stoi za gwałtownymi wzrostami kursów banków notowanych na GPW. W zasadzie jeszcze od październikowego posiedzenia, na którym stopy obniżone zostały o 0,25 pkt. proc. (mniej niż oczekiwał rynek), notowania subindeksu sektorowego WIG-Banki wystrzeliły z 7,5 tys. do blisko 11 tys. pkt. obecnie. W ostatnich dniach wspierającym dla banków był brak uchwalenia jak dotąd przez Sejm „wakacji kredytowych” na 2024 rok.

Na rynkach zagranicznych utrzymuje się przeważnie dobry sentyment związany ze spadkiem globalnej inflacji i rentowności długoterminowych obligacji skarbowych. Główny indeks amerykański S&P500 zaliczył wczoraj co prawda „płaską sesję”, ale największa spółka – Apple ponownie przekroczyła 3 bln USD kapitalizacji. Swoje historyczne maksimum poprawił najważniejszy indeks akcji w Europie – niemiecki DAX. I pomimo, że dziś kalendarz publikacji makro dość pojemny, to raczej żadna z figur nie ma szans, aby ten sentyment trwale pogorszyć. W centrum uwagi inwestorów pozostają trendy inflacyjne; ceny surowców energetycznych utrzymują się na niskim poziomie, a odczyty inflacyjne nie zaskakują in minus (najbliższy – wskaźnik CPI w USA za listopad będzie podany dopiero w przyszłym tygodniu, wówczas także – w dniach 12-13 grudnia odbędzie się najbliższe posiedzenie Rezerwy Federalnej).

W krótkim terminie impulsami do korekt na indeksach akcji wydają się być jedynie opory techniczne – 4600 pkt., na WIG20 – 2300 pkt., przy których można oczekiwać realizacji pokaźnych zysków z ostatnich dwóch miesięcy notowań.

 

WIG z rekordem, ale USDPLN psuje dobry humor bykom

Piotr Neidek, BM mBanku

Historycznie wysokie zamknięcie w wykonaniu niemieckiego indeksu DAX(+0.8%) sprawia, że bykom rośnie apetyt na kolejne rekordy. Kluczowe wsparcie na ten tydzień, zlokalizowane na wysokości 15915, wciąż pozostaje utrzymane.  Cel nadal ten sam, czyli górne ograniczenie rozszerzającego się trójkąta, do którego indeks powrócił w pierwszej połowie listopada. Inwestorzy wciąż preferują płynność, gdyż druga i trzecia linia pozostaje na stałych poziomach i daleko w tyle za blue chips. Sytuacja ta może się wkrótce zmienić za sprawą ewentualnego rajdu Św. Mikołaja. sDAX ma otwartą drogę w kierunku 13.8 czyli tegorocznego sufitu. Natomiast mDAX, aby myśleć o dalszej zwyżce, wpierw musi uporać się z oporem. Strefa 26.5k od kilku tygodni blokuje dalsze wzrosty. Jej wiarygodne wybicie pozwoliłoby spojrzeć z optymizmem w kierunku 28k.

Poranne notowania kontraktów na S&P500 pozostają stabilne. Już trzeci tydzień z rzędu futures oscyluje w strefie 4550 – 4600 punktów. Natomiast na rynku kasowym sytuacja techniczna wygląda podobnie. Indeks szerokiego rynku utknął pod podwójnym szczytem. Wskaźniki impetu zdają się sprzyjać niedźwiedziom. Kiedy jednak w grze jest walka o wybicie oporów oraz atak historycznych rekordów, wówczas MACD czy RSI mogą wprowadzać w błąd. Kluczowe pozostają formacje świecowe, ich tygodniowy układ oraz obrona wsparć. Z tej perspektywy to wciąż przewagę mają akcyjne byki.

WIG zaliczył kolejny rekord hossy. W ciągu sesji bykom udało się wypchnąć indeks nad poniedziałkowe maksimum. Na uwagę zasługuje druga i trzecia linia GPW. mWIG40 jak na razie świetnie sobie radzi na rocznych szczytach. Konsekwentnie oddala się od wsparcia 5458 w stronę historycznych szczytów ustanowionych w listopadzie 2021r. Do poziomu 5831 punktów brakuje mniej niż 3% a momentum wciąż sprzyja bykom.

Nad kreską sesję zakończył sWIG80, jednakże zwyżka o +0.1% ma lekką skazę. Na dziennym wykresie pojawiła się czarna świeczka z górnym cieniem. Nie jest to klasyczna formacja spadającej gwiazdy, ale jej uformowanie tuż pod historycznym szczytem, może wzbudzać lekki niepokój. Jeżeli dzisiaj bykom uda się przebić przez jej sufit, czyli pokonać 22093, obawy znikną.

Coraz większym problemem staje się sytuacja techniczna USDPLN. Do końca tygodnia pozostało jeszcze sporo czasu i wygląd wykresu dolara ma prawo się całkowicie zmienić. Jednakże na chwilę obecną młotek z zeszłego tygodnia zyskuje potwierdzenie.  Rośnie ryzyko wykształcenia się gwiazdy porannej, czyli formacji odwrócenia trendu. A wszystko to odbywa się w ramach podwójnego dna i na wysokości długoterminowej linii trendu wzrostowego, zakorzenionego dekadę temu.