W trakcie czwartkowej sesji za akcje spółki płacono na giełdzie ok. 22,30 zł.
Autorzy rekomendacji wyjaśniają, że w ostatnim czasie zmaterializowały się ich obawy dotyczące branży budownictwa kubaturowego, zaś spowolnienie wydaje się być głębsze niż oczekiwali. Pomimo tego ich zdaniem Mercor jest dobrze przygotowany na trudniejsze czasy i powinien zachować swoją silną pozycję rynkową. - Słabsza koniunktura w branży przełożyła się na spadek wartości zamówień w spółce, co było widoczne zwłaszcza w ostatnich dwóch miesiącach. Wobec tego spodziewamy się spadku przychodów w roku obrotowym 2024/25 o 11,8 proc. r./r. do poziomu 520 mln zł - wskazują.
Zakładają, że spółce nie uda się powtórzyć rekordowych wyników z roku 2022/23, ale w ich ocenie generowane wyniki wciąż będą przyzwoite. - Mercor powinien utrzymać dwucyfrową marżę EBITDA pomimo trudniejszych uwarunkowań ekonomicznych - uważają.
Analitycy spodziewają się spadku wysokości dywidend Mercoru w najbliższym czasie, ale jednocześnie dodają, że z uwagi na bezpieczny poziom długu netto spółka będzie mieć przestrzeń do podniesienia wskaźnika wypłaty dywidendy, lecz może być to uwarunkowane wysokością nakładów inwestycyjnych.
Tekst jest skrótem rekomendacji BM Pekao dla Mercoru przygotowanej na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jej autorem jest Damian Szparaga. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 7 marca, o godz. 8:00.
