Dywidendowe żniwa w pełni. Które spółki są hojne?

Najatrakcyjniejsze stopy dywidend oferują mniejsze spółki, ale w segmencie dużych firm z indeksu WIG20 też można znaleźć kilka dywidendowych perełek.

Już ponad setka spółek wyszła z propozycją dywidendy z zysku za 2022 rok. Niewielka część kwot już trafiła na konta akcjonariuszy. Biorąc pod uwagę oferowaną stopę dywidendy, w tym sezonie nie zabraknie efektownych wypłat.

Wybrańcy z indeksu WIG20

W gronie spółek z WIG20 w tym roku dywidendy będą skromne, choć i tutaj można znaleźć kilka pozytywnych wyjątków. Pod względem oferowanej stopy dywidendy w tym sezonie żadna spółka nie może równać się z Grupą Kęty. Jej akcjonariusze mogą liczyć na stopę dywidendy wynoszącą aż 11 proc. W tym roku grupa może sobie pozwolić na rekordową dywidendę przekraczającą 600 mln zł (86 proc. zysku netto za 2022 r.), co wpisuje się w trwający już od kilku dobrych lat trend rosnących z roku na rok wypłat z zysku.

Bardzo atrakcyjnie wygląda w tym roku propozycja PKN Orlen. Zarząd zarekomendował wypłatę dywidendy z zysku osiągniętego w 2022 r. w wysokości 5,5 zł na akcję. To oznacza rekordowo wysoki transfer gotówki do akcjonariuszy w kwocie ok. 6,4 mld zł i stopę dywidendy na poziomie ok. 8,7 proc. Jeśli propozycja zarządu zyska akceptację akcjonariuszy, będzie to najwyższa dywidenda w historii koncernu. W ostatnich dwóch latach na każdą akcję wypłacano po 3,50 zł, a w 2020 r. był to tylko 1 zł. Warto jednak mieć na uwadze, że w ciągu ostatniego roku PKN Orlen znacząco zwiększył swój potencjał, będąc beneficjentem zawirowań na rynkach surowców i wchłaniając Lotos oraz PGNiG.

W czołówce spółek z GPW, które wypłacają duże dywidendy, jest też PZU. Ubezpieczyciel z wyniku za 2022 r. chce wypłacić wyższą dywidendę na akcję niż rok wcześniej. Do akcjonariuszy ma trafić nieco ponad 2,07 mld zł, czyli więcej, niż wyniósł cały zeszłoroczny zysk netto ubezpieczyciela (ok. 1,64 mld zł). Na wypłatę bowiem mają zostać przeznaczone także środki z kapitału zapasowego z zatrzymanej części zysku z 2021 roku. Na każdą akcję przypadnie więc 2,40 zł, co daje ponad 6-proc. stopę dywidendy.

GG Parkiet

Na stopy dywidendy przekraczające 4 proc. lub niewiele mniejsze można liczyć także w przypadku Orange Polska (0,35 zł na akcję), Asseco Poland (3,50 zł) i Pekao (3,65 zł).

Natomiast na symboliczną dywidendę mogą w tym roku liczyć posiadacze akcji KGHM. Na jej wypłatę miedziowy koncern planuje przeznaczyć zaledwie 200 mln zł z ok. 3,5 mld zł ubiegłorocznego zysku, co daje kwotę 1 zł na akcję. To kwota wyraźnie niższa niż rok temu, gdy akcjonariusze mogli liczyć na 3 zł na akcję. Zarząd tłumaczy to dużymi potrzebami kapitałowymi związanymi z realizacją strategii, w tym planowanych nakładów na projekty Rozwoju Bazy Zasobowej oraz transformacji energetycznej przy jednoczesnym utrzymaniu bezpiecznego poziomu zadłużenia grupy.

Dywidendowe perełki

Najatrakcyjniejszych dywidend należy szukać na szerokim rynku akcji. Z zebranych propozycji i rekomendacji wynika, że na najwyższy wskaźnik wypłaty, wśród krajowych firm, inwestorzy mogą liczyć w OT Logistics. Zarząd proponuje przeznaczenie na wypłatę dywidendy 65,5 mln zł z 84,3 mln zł zysku netto spółki, czyli 5 zł na akcję. To daje stopę dywidendy na poziomie 14 proc. Będzie to pierwsza od siedmiu lat dywidenda wypłacona przez spółkę, a zarząd już zapowiedział, że chce powrócić do regularnych wypłat.

Dzięki bardzo dobrej sytuacji finansowej na wypłatę rekordowo wysokiej dywidendy w wysokości prawie 190 mln zł może sobie pozwolić Arctic Paper. Propozycja 2,70 zł na akcję daje atrakcyjną stopę wynoszącą ok. 12,6 proc. Rok 2022 przyniósł grupie rekordowe wyniki dzięki korzystnej koniunkturze na rynkach papieru i celulozy. Dobre wyniki papierniczej grupy przełożyły się na efektowną poprawę notowań mimo niesprzyjającej koniunktury na warszawskiej giełdzie i znacząco poprawiły możliwości spółki w zakresie wypłaty dywidendy.

Na dużo większe profity w tym roku mogą liczyć akcjonariusze XTB, który od lat regularnie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami. Broker chce przeznaczyć na dywidendę przynajmniej 50 proc. zysku, co oznacza, że do kieszeni udziałowców może trafić prawie 382 mln zł. Daje to 3,25 zł na papier. Kolejne 25 proc. zysku, czyli 188,7 mln zł, spółka chce przeznaczyć na skup akcji. Gdyby jednak nie uzyskała na niego zgody KNF, zgodnie z zapowiedzią zarządu na dywidendę może pójść nawet 75 proc. ubiegłorocznego zysku, a to dałoby aż 4,86 zł na akcję i stopę wynoszącą ok. 12,5 proc.

Dzięki bardzo dobrej sytuacji finansowej na wypłatę rekordowo wysokiej dywidendy może sobie pozwolić Unimot. Do podziału pomiędzy akcjonariuszy ma trafić kwota 112,2 mln zł, co oznacza, że na każdą akcję może przypaść po 13,69 zł. Przy aktualnym kursie daje to wskaźnik wypłaty na poziomie ponad 12 proc. Grupa zajmująca się hurtową sprzedażą paliw płynnych w 2022 r. skorzystała na zawirowaniach podaży na rynku surowców związanych z wojną w Ukrainie i ograniczeniem importu paliw z Rosji. W poprzednich latach dywidendy od Unimotu były dużo skromniejsze z uwagi na dużo mniejsze możliwości gotówkowe spółki.

Ponadprzeciętnie wysokie stopy dywidend mogą zapewnić akcje deweloperów, którzy mimo spowolnienia na rynku utrzymali wysoki poziom zysków, a marże były jeszcze wyśrubowane z powodu rozliczania projektów z wcześniejszych lat. Pod tym względem wyróżnia się Archicom. Zamierza wypłacić aż 2,21 zł na akcję (łącznie z wypłaconą wcześniej zaliczką dywidenda wyniesie 3,21 zł), co przy obecnym kursie daje stopę przekraczającą 10 proc. Propozycja ta była sporym, pozytywnym zaskoczeniem dla rynku, biorąc pod uwagę reakcję kursu, który w trakcie piątkowej sesji zwyżkował nawet o ponad 10 proc. Podobnie jak w poprzednich latach hojny dla akcjonariuszy będzie Atal, który zamierza wypłacić 5 zł na jeden walor, co przy obecnym kursie daje stopę sięgającą 10,3 proc. Na sowitą wypłatę z zysku mogą też liczyć akcjonariusze Lokum Deweloper. Propozycja 1,69 zł na akcję daje prawie 9-proc. stopę dywidendy.