Głównie ze względu na zwiększony do 3041 pracowników program dobrowolnych odejść podnosimy rekomendację dla PKP Cargo z „redukuj" do „neutralnie". Szacujemy wartość NPV rozszerzonego PDO na 330 mln zł lub 7,4 zł na akcję – piszą w najnowszym raporcie analitycy DI Investors.
Według ich wyliczeń odejście 3,041 pracowników zwiększy EBITDA PKP Cargo w 2015r. o 130 mln zł. Nowa prognoza EBITDA i zysku netto na 2015 r. implikuje mnożniki EV/EBITDA i P/E odpowiednio na poziomie 5,4 oraz 12,2. Mimo nadal ciążącego na spółce ryzyka ekspozycji na krajowy rynek węgla analitycy uważają, że restrukturyzacja kosztowa, kolejne przejęcia oraz stopa dywidendy na poziomie 3,4 proc. powinny wspierać kurs akcji spółki. Nową cenę docelową wyznaczyli na 97 zł.
Raport ujrzał światło w środę. W czwartek przed południem akcje PKP Cargo kosztują po 88,11 zł, co daje spadek 0,2 proc.
