Kup, trzymaj, sprzedaj

Analitycy radzą co kupić, co sprzedać, a co trzymać w portfelu.

Trigon DM o PKP Cargo i Bogdance

Analitycy Trigon DM w najnowszym raporcie zalecają inwestorom zajęcie długiej pozycji na akcjach (czyli ich kupowanie) PKP Cargo. W piątek walory kolejowego przewoźnika kosztowały na GPW po 88,1 zł. Z kolei w przypadku Bogdanki specjaliści rekomendują zajmowanie pozycji krótkiej (czyli sprzedaż akcji). Na ostatniej sesji papiery węglowej spółki wyceniano na 85 zł.

Topnieje wycena Midasa

Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 5 marca obniżyli do 98 groszy z 1,21 zł poprzednio cenę docelową akcji Midasa. W związku z tym, że na parkiecie są wyceniane na 66 groszy, specjaliści nadal zalecają kupowanie papierów telekomunikacyjnego spółki.

Gorzej o Kopeksie

Analitycy DM Trigon w raporcie z 26 lutego obniżyli do "sprzedaj" z "kupuj" rekomendację dla Kopeksu. Równocześnie ścięli cenę docelową akcji do 10,3 zł z 13,6 zł wcześniej. Na GPW w piątek papiery producenta maszyn górniczych można było nabyć po 10,89 zł.

„Wyniki IV kwartału okazały się gorsze od oczekiwań na poziomie raportowanym, który został dodatkowo zawyżony zdarzeniami jednorazowymi. Poziom backlogu, sytuacja w polskim górnictwie, prawdopodobny spadek wyników w 2015r. i brak (lub niewielka) dywidendy sugerują, że inwestorzy powinni wstrzymać się z inwestycją w akcje Kopeksu do lepszych czasów" – piszę specjaliści w komentarzu.

Prognozują, że w 2015 r. Kopex będzie miał 1,31 mld zł przychodów (w 2014 r. było to 1,43 mld zł) i 87,2 mln zł zysku netto (105,8 mln zł). W 2016 r. będzie to odpowiednio: 1,31 mld zł i 79,1 mln zł.

DM BZ WBK o spółkach biotechnologicznych

Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 5 marca konsekwentnie zalecają kupowanie akcji Synektika, mimo że ich cena docelowa spadła do 29,8 zł z 32,5 zł wcześniej. Na parkiecie handlowano nimi ostatnio po 19,4 zł. Specjaliści pozostawili też na poziomie „trzymaj" zalecenie inwestycyjne dla Voxela równocześnie obniżając wyceną papierów do 10,8 zł z 12,5 zł poprzednio. Kurs giełdowy wynosił w piątek 11,12 zł. Z kolei wycena walorów Medicalgorithmics wzrosła do 270 zł z 230 zł. Na giełdzie kosztują 250,1 zł. Dlatego autorzy materiału nadal zalecają trzymanie ich w portfelach.

Niższa wycena Bogdanki

Analitycy Societe Generale obniżyli do 104 zł ze 131 zł cenę docelową akcji Bogdanki. Nadal rekomendują ich kupowanie. W piątek papiery można było nabyć po 85 zł.

Maleje wycena Taurona

Analitycy Societe Generale w najnowszym raporcie obniżyli o 14 proc., do 4,7 zł, cenę docelową akcji Taurona. Na GPW kosztowały w piątek 4,68 zł. Dlatego specjaliści nadal zalecają trzymanie ich w portfelach.

„Kupuj" Bogdankę Analitycy Citi podnieśli do "kupuj" z "neutralnie" rekomendację dla Bogdanki. Ich zdaniem papiery węglowej spółki powinny kosztować 103 zł, czyli 21,1 proc. drożej niż na parkiecie (85 zł).

Zdaniem specjalistów obecna wycena Bogdanki już odzwierciedla trudne otoczenie rynkowe w kolejnych 6-12 miesiącach, a agresywna polityka sprzedażowa Kompanii Węglowej, która negatywnie wpływa na ceny węgla, nie będzie trwała wiecznie. Równocześnie autorzy materiału oczekują, że Bogdanka ogłosi pewne inicjatywy kosztowe oraz może zredukować wydatki inwestycyjne.

DM BZ WBK o spółkach chemicznych

Analitycy DM BZ WBK w raporcie poświęconym spółkom chemicznym ścięli do „trzymaj" z „kupuj" zalecenie inwestycyjne dla Puław. Równocześnie jednak podnieśli o 2 proc. cenę docelową akcji. Ich zdaniem powinny kosztować 169,1 zł. Na GPW w piątek można je było nabyć po 153,1 zł.

Specjaliści konsekwentnie zalecają sprzedawanie akcji Polic. Cena docelowa papierów firm została wyznaczona na 14,9 zł czyli 28 proc. wyżej niż we wcześniejszym raporcie. Na parkiecie papierami handlowano wczoraj po 22,6 zł.

Notę „sprzedaj" w miejsce „trzymaj" otrzymał Synthos. Wycena walorów oświęcimskiej firmy to 4,15 zł (spadek o 2 proc.). Cena giełdowa wynosiła ostatnio 4,47 zł.

Najlepsze perspektywy, według DM BZ WBK, ma Ciech. Dlatego specjaliści konsekwentnie zalecają kupowanie jego akcji, które wyceniają na 62 zł (wzrost o 21 proc.), czyli 17 proc. drożej niż na giełdzie (53 zł).

DM PKO BP o dystrybutorach IT

Specjaliści DM PKO BP w raporcie z 25 lutego rozpoczęli od „kupuj" wydawanie rekomendacji dla AB. Wyceniają akcje wrocławskiej spółki na 43,2 zł. Na GPW w piątek kosztowały 42,96 zł. Z kolei konkurencyjny Action otrzymał zalecenie „trzymaj". Jego akcje zostały wycenione na 55,3 zł wobec ceny rynkowej rzędu 54,88 zł.

Zdaniem autorów raportu, obaj dystrybutorzy sprzętu IT będą rosnąć w najbliższych latach dzięki eksportowi i rozwojowi spółek zagranicznych, przede wszystkim na rynku niemieckim i czeskim. Pozytywnie na ich wyniki (a co za tym idzie również i poziom wypłacanych dywidend) wpływać będą inwestycje w poprawę logistyki. W ocenie analityków, klasyczna dystrybucja ewoluować będzie w kierunku świadczenia usługi logistycznej zewnętrznym partnerom. AB i Action korzystać też będą z poprawy koniunktury gospodarczej (odmrożenie inwestycji, silna konsumpcja) oraz środki z funduszy unijnych, które będą intensyfikować nowe projekty.

Specjaliści DM PKO BP spodziewają się, że w bieżącym roku obrotowy (kończy się 30 czerwca) grupa AB będzie miała 6,45 mld zł przychodów (5,76 mld zł rok wcześniej), 105 mln zł EBITDA (96 mln zł), 93 mln zł zysku operacyjnego (85 mln zł) i 63 mln zł zysku netto (57 mln zł). Pozwoli to AB wypłacić po 76 groszy dywidendy z zysku. W kolejnym roku obroty powiększą się do 6,99 mld zł. EBITDA sięgnie 112 mln zł, EBIT 97 mln zł a zysk netto 65 mln zł.

Prognozy dla Action zakładają na ten rok wzrost obrotów do 6,35 mld zł (z oczekiwanych 5,45 mld zł w 2014 r.). EBITDA wyniesie 115 mln zł wobec 107 mln zł rok temu. Zysk operacyjny to 102 mln zł wobec 97 mln zł a netto 76 mln zł wobec 71 mln zł. „Ze względu na dalsze zwiększone potrzeby kapitałowe związane ze wzrostem biznesu w Niemczech oraz wprowadzaniem nowych produktów do oferty, naszym zdaniem spółka zdecyduje się utrzymać dywidendę z zysku za 2014 r. na relatywnie niskim poziomie 1,1 zł na akcję" – prognozują specjaliści. Z zysku za 2015 r. kwota może już jednak wzrosnąć do 1,4 zł na papier.

DM BZ WBK o spółkach energetycznych

Specjaliści DM BZ WBK zalecają w marcu zajmowanie długiej pozycji na Enerdze (czyli kupowanie akcji) oraz krótkiej na PGE (czyli sprzedawanie papierów). W piątek walory pierwszej z firm można było kupić po 22,86 zł a drugiej po 19,94 zł.

Gorzej o Bogdance

Analitycy Erste obniżyli do "trzymaj" z "akumuluj" rekomendację dla Bogdanki. Jednocześnie zdecydowali się na radykalne ścięcie ceny docelowej akcji węglowej spółki. Szacują ich wartość na 88,7 zł. Wcześniej wyceniali je na 125,6 zł. Na parkiecie handlowano nimi ostatnio po 85 zł.

Pretekstem do zmiany zalecenia inwestycyjnego i ceny docelowej była wypowiedź Zbigniewa Stopy, prezesa Bogdanki, że spółka będzie musiała dostosować tegoroczną produkcję węgla do popytu na rynku. To oznacza, że wydobycie, choć wyższe niż w 2014 r., będzie niższe od zdolności produkcyjnych kopalni i może wynieść poniżej 10 mln ton.

„Kupuj" Energę

Analitycy Societe Generale w najnowszym raporcie podtrzymali rekomendację "kupuj" dla Energi. Równocześnie jednak ścięli cenę docelową akcji energetycznej spółki do 25,3 zł. Jest o 10,7 proc. wyższa niż rynkowa (22,86 zł).

„Kupuj" Alumetal

Specjaliści BM BGŻ w raporcie z 23 lutego zalecają kupowanie akcji Alumetalu, które ich zdaniem powinny kosztować 57,65 zł czyli 9 proc. drożej niż na parkiecie (52,9 zł).

Prognozują, że w tym roku Alumetal wypracuje 65 mln zł zysku netto i 67 mln zł zysku operacyjnego. Przychody sięgną 1,3 mld zł.

Pekao IB o dystrybutorach sprzętu IT

AB to faworyt analityków Pekao IB jeśli chodzi o spółki zajmujące się dystrybucją sprzętu IT. Papiery wrocławskiej spółki, która w ostatni piątek przedstawiła solidne dane finansowe za I półrocze bieżącego roku obrotowego (zaczął się 1 lipca ub.r.), zostały wycenione na 47,1 zł, czyli ponad 9,6 proc. drożej niż na parkiecie (w piątek kurs wynosił 42,96 zł). Dlatego autorzy materiału zalecają ich kupowanie. To pierwszy raport, który specjaliści Pekao IB poświęcili AB.

Z kolei zalecenie dla Action spadło do „trzymaj" z „kupuj". Równocześnie jednak cena docelowa akcji wzrosła do 56,6 zł, czyli o 9,8 proc. wyżej niż we wcześniejszym materiale. Na GPW kurs wynosił 54,88 zł co daje 3,1-proc. przestrzeń do zwyżek.

W podobnym stopniu, czyli do „trzymaj" z „kupuj" została też obniżona rekomendacja dla ABC Daty. W tym przypadku cięcie dotknęło też cenę docelową. Korekta wyniosła aż 25 proc. Specjaliści wyceniają akcje ABC Daty na 3,81 zł, czyli 2,1 proc. powyżej wyceny rynkowej, która sięgała 3,73 zł.

„Kupuj" GPW

Analitycy BESI w najnowszym raporcie podwyższyli do "kupuj" ze "sprzedaj" rekomendacje dla GPW. Ich zdaniem papiery spółki są warte 56,4 zł. Wcześniej wyceniali je na 33,1 zł. Piątkowy kurs wynosił 49,11 zł.

Niższa nota dla Magellana

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 22 lutego obniżyli do "trzymaj" z "kupuj" poprzednio zalecenie inwestycyjne dla Magellana Cena docelowa papierów spadła do 74,5 zł z 82,5 zł. Na GPW walory można było nabyć ostatnio po 74,07 zł.

Autorzy materiału tłumaczą swoją decyzję obawami, że wyniki Magellana za czwarty kwartał 2014 roku będą słabe. Ich zdaniem firma musi zmagać się rosnącą konkurencja. Negatywnie na jej wyniki wpływać też będą odpisy związane z obniżką stopy odsetek ustawowych, koszty programu motywacyjnego oraz wzrost poziomu rezerw. W dłuższej perspektywie na korzyść świadczącej usługi finansowe firmy wpływać będzie wysoki popyt na podstawowe produkty spółki skierowane do jednostek służby zdrowia oraz większa sprzedaż do segmentu samorządowego.

Specjaliści prognozują, że w tym roku Magellan wypracuje 53,1 mln zł zysku netto, czyli 2,1 mln zł więcej niż w poprzednim roku.