W związku z tym, że w dniu wydania rekomendacji za papiery spółki płacono na rynku 387,05 zł, wydali zalecenie „neutralnie". Podczas środowej sesji z akcje Neuki płacono na rynku około 390 zł.
Jak zauważają autorzy rekomendacji przedstawiona przez zarząd w marcu roczna prognoza zysku netto bez zdarzeń jednorazowych na poziomie 115 mln zł mogła początkowo wydawać się mocno konserwatywna. - Jednakże rozczarowujące wyniki pierwszego kwartału 2017 r. (nawet po oczyszczeniu o one-offy) oraz postępujący wzrost kosztów związanych z rozwojem nowych biznesów, inwestycjami w R&D i marketing w markach własnych, a także niepewność rynkowa odnośnie nowego otoczenia prawnego w segmencie hurtu sprawiają, iż nasza prognoza całorocznego zysku jest zbliżona do przedstawionej przez zarząd - wyjaśniają analitycy brokera.
W dłuższym terminie analitycy pozytywnie oceniają strategię spółki, polegającą na koncentracji wokół segmentu aptek niezależnych przy równoczesnym budowaniu synergicznych biznesów wokół głównej działalności. - Oczekujemy, iż segment hurtowy będzie rósł w tempie zgodnym z rynkiem (3,5 proc. rocznie). Większe tempo rozwoju cechować będzie sprzedaż leków pod markami własnymi z uwagi na inwestycje w nowe leki RX (leki na receptę) i zwiększającą się penetrację w ofercie aptek - uważają analitycy.
Ich zdaniem segment nowych biznesów jest ciekawym pomysłem na wykorzystanie obecnych kompetencji spółki i dywersyfikacji wyników. Jednakże w związku z wysokimi kosztami koniecznymi do poniesienia przy rozwijaniu obszaru telemedycyny i badań klinicznych, spodziewają się istotniejszej kontrybucji do zysków Neuki dopiero od 2020 roku. Prognoza analityków BM BGŻ BNP Paribas zakłada, że zysk netto spółki w 2017 roku wyniesie 113,8 mln zł., a przychody ze sprzedaży osiągną poziom7,5 mld zł.
