Nowe kontrakty na GPW

Kolejne instrumenty pochodne zostaną stworzone na bazie nowych makroindeksów. GPW obniża również mnożnik dla kontraktów terminowych pojedynczych spółek.

GPW wprowadziła możliwość notowań kontraktów terminowych na akcje pojedynczych spółek z mnożnikami 1 i 10.

Większa płynność

W związku z wprowadzeniem nowych mnożników w obrocie na GPW od poniedziałku 18 marca będą dostępne kontrakty terminowe z mnożnikiem 1 dla kontraktów terminowych na akcje LPP oraz z mnożnikiem 10 na akcje spółki 11 bit studios. Do tego dostępne będą też kontrakty terminowe na akcje Santander Banku Polska oraz mBanku z mnożnikiem 10 (poprzednio 100 – dotyczyć będzie to wyłącznie serii wprowadzanych do obrotu od 18 marca 2019 r.).

– Dalszy rozwój rynku instrumentów pochodnych został ujęty w inicjatywie strategicznej GPW. Uważamy, że jednym z priorytetów jest przyciągnięcie inwestorów na ten rynek, dlatego wprowadziliśmy wiele zmian regulacyjnych, organizacyjnych oraz systemowych, co umożliwiło wprowadzenie do obrotu kontraktów terminowych z mnożnikami 1 i 10 – komentuje Izabela Olszewska, członek zarządu GPW. Jak dodaje, niższa wartość kontraktu i w związku z tym niższa wartość depozytu zabezpieczającego mogą stanowić zachętę dla inwestorów do większej aktywności. – Zmiana ta ułatwi również aktywne wspieranie płynności przez animatorów rynku, co jest bardzo istotne dla bezpieczeństwa obrotu – twierdzi Olszewska.

Zakłady na makroindeksy

GPW planuje również wprowadzenie nowych kontraktów indeksowych. Instrumentami bazowymi dla nowych kontraktów będzie indeks WIG.GAMES oraz trzy indeksy makrosektorowe, których publikację giełda rozpoczyna 18 marca. Chodzi o WIG.MS-FIN (banki, ubezpieczenia, rynek kapitałowy, wierzytelności), WIG.MS-PET (paliwa, gaz, chemia) oraz WIG.MS-BAS (energia, górnictwo, surowce). – Konstrukcja indeksów była konsultowana z uczestnikami rynku tak, aby nowe wskaźniki w jak największym stopniu spełniały wymogi atrakcyjnych instrumentów bazowych dla kontraktów terminowych. Jesteśmy przekonani, że dzięki temu inwestorzy szybko zauważą ich zalety i przekonają się do tych instrumentów – ocenia Olszewska. Pierwsza publikacja nowych indeksów będzie miała miejsce w poniedziałek. Wartości indeksów będą podawane w sposób ciągły, co 15 sekund od rozpoczęcia do zakończenia sesji. Kontrakty terminowe na indeksy makrosektorowe pojawią się w obrocie giełdowym po zatwierdzeniu warunków obrotu dla tych kontraktów przez Komisję Nadzoru Finansowego. O wprowadzeniu wspomnianych indeksów makrosektorowych GPW informowała pod koniec lutego. Zmniejszenie mnożnika oznacza niższy depozyt zabezpieczający, czyli kwotę, którą inwestor musi mieć na rachunku, aby otworzyć pozycję na danym kontrakcie. Wartość kontraktu oblicza się, mnożąc kurs kontraktu przez mnożnik.

Element strategii

GG Parkiet

– Rozwój instrumentów pochodnych jest ważnym elementem realizacji strategii GPW – przekonuje Olszewska. – Zależy nam na większym otwarciu się na inwestorów indywidualnych. Niskie depozyty i duża zmienność pomagają w ich przyciągnięciu. Ważne jest, aby dany produkt miał animatora rynku, który będzie wspierał jego płynność i zwiększał bezpieczeństwo obrotu – dodaje. Zdaniem członka zarządu GPW kontrakty na akcje oraz walutowe są już takimi produktami, które mają dosyć niską barierę wejścia, czyli wysokości depozytu koniecznego do otwarcia pozycji. – W ramach nowych inicjatyw wprowadziliśmy kontrakty terminowe na akcje spółek z branży wysokich technologii. Dzięki temu inwestorzy mają możliwość zastosowania dźwigni finansowej w celu potencjalnego aktywniejszego zarabiania zarówno na zwyżkach, jak i spadkach cen akcji, a także zabezpieczania ryzyka zmiany ceny instrumentu bazowego – zauważa Olszewska. Jak w związku z tym GPW postrzega restrykcje wprowadzone przez ESMA? – Na GPW dźwignia występuje na kontraktach i opcjach, natomiast to, co odróżnia dźwignię na instrumentach pochodnych rynku regulowanego od tej na platformach forex, to sposób jej określania – zauważa Olszewska. – Porównując dźwignię na kontraktach notowanych na GPW z tą po ograniczeniach przez ESMA, okazuje się, że w przypadku wielu instrumentów dźwignia na GPW jest wyższa – dodaje.