Sezon dywidendowy w pełni. Na które spółki teraz postawić?

W tym tygodniu ponad 20 firm podzieli się zyskiem z akcjonariuszami, a w kilkunastu przypada dzień ustalenia prawa do wypłaty. Inwestorzy mogą liczyć średnio na prawie 4-proc. stopę.

WIGdiv od początku roku wzrósł o 15,6 proc., czyli o ponad 5 pkt proc. przegrywa z szerokim rynkiem, a o niemal 7 pkt proc. z WIG20. Niemniej – szczególnie w najbliższych tygodniach – warto mieć w portfelu spółki dzielące się zyskiem, bo gros z nich oferuje grubo ponad 5-proc. stopę dywidendy.

Liderzy peletonu

Sprawdziliśmy, na które podmioty warto zwrócić uwagę w tym tygodniu. Pod uwagę wzięliśmy nie tylko te, które wypłacą dywidendę, ale również te, w których w najbliższych dniach przypada dzień ustalenia prawa. W analizowanym gronie niemal 40 spółek aż kilkanaście zaoferuje ponad 4-proc. stopę dywidendy.

Najjaśniej błyszczą: Echo Investment, Elektrobudowa, Berling, Kogeneracja oraz PCM. Ta pierwsza w piątek wypłaci 0,5 zł na akcję, co przy obecnym kursie daje niemal 9-proc. stopę. Inwestorzy, którzy chcieli otrzymać premię z zysku, musieli mieć akcje w dniu 5 lipca. Dzień dywidendy minął też w Berlingu i PCM, natomiast inwestorzy nadal mają szansę na wypłatę od Elektrobudowy i Kogeneracji. W obu spółkach dzień dywidendy przypada w czwartek. Podobnie jak w Cyfrowym Polsacie, który wprawdzie tegoroczną stopą dywidendy nie zachwyca (1,2 proc.), ale wiele wskazuje na to, że przyszłoroczna może być wyższa, zważywszy na wysokie przepływy operacyjne telekomunikacyjnej spółki. W tym roku wypłaci ona w sumie niemal 205 mln zł (czyli 0,32 zł na walor). Ponad połowa tej kwoty powędruje do Zygmunta Solorza-Żaka. Wypłata nastąpi 3 sierpnia.

W kontekście spółek dywidendowych rzadko mówi się o emitentach zagranicznych, tymczasem wśród nich też możemy znaleźć hojnych płatników. Przykład? Silvano Fashion Group, które do 19 lipca miało wypłacić 0,2 euro na akcję, co przy obecnym kursie złotego daje ponad 7-proc. stopę.

Ponad 5-proc. wskaźnik zaoferują też Bank Handlowy, Wandalex i Kino Polska. Ten pierwszy tradycyjnie błyszczy na tle innych banków. W czwartek wypłaci niemal 592 mln zł, czyli 4,53 zł na akcję. Dla porównania: z zysku za 2015 r. przeznaczył na wypłatę ponad 611 mln zł, co dało 4,68 zł na walor.

Najwyższe stopy dywidend z reguły oferują spółki średniej wielkości, ale całkiem nieźle w tym roku wypada też np. PGNiG, który 3 sierpnia wypłaci 0,2 zł na akcję, a 19 lipca jest dniem przyznania prawa. Stopa przy obecnym kursie przekracza 3 proc.

Jaka częstotliwość

Od czasu kryzysu finansowego z 2008 r. światowe zapasy gotówkowe podwoiły się do niemal 10 proc. globalnego PKB, przy czym niemal jedna trzecia tych zapasów przypada na firmy amerykańskie – podaje Euler Hermes. W USA i na zachodnich rynkach wypłata dywidendy przez spółki jest praktycznie normą; co ciekawe, stosunkowo często spotykamy się tam z dywidendą wypłacaną częściej niż raz do roku – z reguły kwartalnie. Zdaniem analityków to ciekawy pomysł, którego implementacja mogłaby mieć pozytywny wpływ na długoterminowe inwestowanie na warszawskiej giełdzie. Na razie jednak takich rozwiązań u nas nie ma.

Natomiast nie brakuje spółek, które wypłacają dywidendę w transzach. Przykładem mogą być wspomniane już Echo Investment, Elektrobudowa czy grupa Kino Polska. Dla inwestorów to szansa, żeby podbić sobie stopę zwrotu w miesiącach jesienno-zimowych, a więc wtedy, gdy teoretycznie sezon dywidendowy już się skończył. Elektrobudowa np. 19 grudnia wypłaci akcjonariuszom drugą połowę z 10 zł tegorocznej dywidendy. Z kolei Kino Polska 18 lipca wypłaciło 0,57 zł, a pozostałe 0,56 zł popłynie do udziałowców 3 października.

NewConnect pod lupą

Coraz częściej zyskiem z akcjonariuszami dzielą się również spółki z małej giełdy. Wartością wypłat trudno im konkurować z podmiotami z rynku głównego, ale gros z nich oferuje całkiem wysoką stopę. Broker ubezpieczeniowy WDB wypłaci akcjonariuszom w tym roku 2,4 mln zł, czyli 12 groszy na akcję. Według obecnego kursu oznacza to niemal 5-proc. wskaźnik. Dzień dywidendy wyznaczono na 19 lipca, a wypłata nastąpi 2 sierpnia.

Zyskiem podzieli się też z akcjonariuszami spółka Teliani Valley Polska. Inwestorzy, którzy w piątek będą mieli na rachunku jej akcje, 11 września dostaną 2 grosze premii na walor. Już w tym tygodniu dywidendę wypłacą inne spółki z NewConnect, w tym Wodkan (0,87 mln zł, czyli 0,17 zł na akcję) oraz PTWP (600 tys. zł, czyli 0,37 zł na walor).

Spółki w kolejce

Ten tydzień „dywidendowy" zamknie Lentex, który na dzień wypłaty ustalił nietypowo niedzielę (23 lipca). Jednak również w przyszłym tygodniu inwestorzy mogą liczyć na żniwa. Warto odnotować, że w poniedziałek przypada dzień ustalenia prawa do 0,25 zł od Enei oraz do 1,41 zł od LiveChatu. Jednak w przypadku żadnej z nich stopa dywidendy nie będzie szczególnie wysoka. Zdecydowanie lepiej prezentuje się ZE PAK z ponad 7,5-proc. wskaźnikiem, ale na dywidendę od niego trzeba będzie poczekać do 16 sierpnia, a dniem ustalenia prawa będzie 4 sierpnia. Akcjonariusze przegłosowali wypłatę 1,29 zł na walor. Również 4 sierpnia przypada dzień ustalenia prawa do 0,79 zł dywidendy od Grupy Azoty, ale tu na wypłatę trzeba będzie poczekać o tydzień dłużej: do 23 sierpnia.