Banki i ubezpieczyciele stawiają teraz na akcje

To oferta dla osób oczekujących zysków, ale nie lubiących ryzyka.

Rzeczpospolita

 

Minęły czasy, kiedy zyski z lokat i certyfikatów strukturyzowanych zależały przede wszystkim od zmian kursów walut – zwłaszcza euro i dolara. W tym roku najwięcej można było zarobić na produktach powiązanych z akcjami, indeksami i funduszami.

Na najlepszym Certyfikacie One Step oferowanym przez Deutsche Bank i powiązanym z indeksem Euro Stoxx 50 II, można było zyskać w ciągu trzech lat 66,7 proc. brutto, czyli ponad 22 proc. średnio w roku. Wielu tak spektakularnych inwestycji nie ma, ale bardzo dobre wyniki przyniosły również: Kwartet Gwiazd powiązany z BNP Paribas Income Fund Star Index EUR ER (zapisy na ten produkt prowadził Expander) oraz struktury powiązane z indeksami S&P500 i Dax. Niemiecki wskaźnik, obejmujący 30 największych spółek notowanych na giełdzie we Frankfurcie, po wakacyjnej korekcie zaczął odzyskiwać kondycję. Teraz BZ WBK przyjmuje zapisy na lokatę, z której zysk ma zależeć właśnie od frankfurckiego indeksu. Teoretycznie w ciągu dwóch lat będzie można zarobić 16 proc.

W Raiffeisen Polbanku trwają natomiast zapisy na czteroletnie Certyfikaty Bonusowe na Euro Stoxx 50 Twin Win IV. Jest to pośrednia inwestycja w akcje 50 dużych spółek z najważniejszych branż w strefie euro.

Koszyk funduszy

Powodzeniem cieszą się również inwestycje w fundusze. Idea Bank przyjmuje zapisy na dwie lokaty inwestycyjne, z których odsetki będą zależały od notowań NXS Momentum Fund Stars ER Index, obejmującego pięć funduszy zagranicznych (akcyjnych i papierów dłużnych). Pierwsza lokata to Optimum Funds VIII, a druga Optimum Funds 140% VIII. Różnią się poziomem ochrony kapitału w dniu zakończenia lokaty. W pierwszym przypadku jest to 100,5 proc. (czyli bez względu na wynik inwestor zarobi przez trzy lata co najmniej 0,5 proc.; niestety, nie pokryje to nawet inflacji). Przy sprzyjających warunkach zarobić można maksymalnie 13,79 proc., a zatem 4,59 proc. rocznie. W drugim wariacie lokaty, dzięki wyższemu wskaźnikowi partycypacji (udział we wzroście indeksu) zyskać można więcej, bo maksymalnie 27 proc., ale gwarancji ochrony kapitału nie ma.

Ciekawa jest konstrukcja Optimum Funds. Udział każdego funduszu w portfelu może być zmieniany co dwa miesiące w zależności od stopy zwrotu funduszy w czasie poprzedzającym zmianę. Połowę portfela zawsze będzie stanowił fundusz o najwyżej stopie zwrotu, jedną czwartą – drugi w kolejności, a po jednej ósmej – dwa kolejne. Najsłabszy wypadnie z koszyka. Uważać trzeba jednak na wysokie opłaty, bo tzw. administracyjna wynosi od 5 do 7 proc., co znacznie obniży potencjalny zysk.

Giełdowy portfel

PZU Życie, Millennium Bank, Idea Bank i Alior Bank stawiają na akcje; ostatni z nich – na pięciu producentów leków; są to: notowany w Zurychu Novartis, amerykańskie koncerny Pfizer i Gilead Scinces, brytyjski GlaxoSmithKline i paryski Sanofi.

Największą popularnością cieszą się jednak akcje takich spółek jak Apple i Google. Papiery Apple znajdują się w Globalnym Koszyku 2 Alior Banku oraz w portfelu polisy inwestycyjnej Świat Zysków w PZU Życie. Natomiast walory Google znajdziemy również w koszyku polisy PZU, ale i w Lokacie Strukturyzowanej AAA 3 Idea Banku.

Alior włączył jeszcze do koszyka akcje Siemensa, największego na świecie koncernu wydobywczego BHP Billiton i Toyoty Motor – wszystkie w takich samych proporcjach. Idea Bank oprócz papierów Apple i Google (a ściślej holdingu Alphabet, który jest właścicielem Google) wybrał firmę Amazon.

Natomiast Bank Millennium postawił wszystko na jedną kartę. Jego Lokata Inwestycyjna Bankowy Lider I to inwestycja tylko w jedną spółkę – notowany na nowojorskiej giełdzie Bank of America. Zarobić będzie można do 19,99 proc., jeżeli kurs banku wzrośnie nie o więcej niż 40 proc.

Twórcy produktów strukturyzowanych stracili na jakiś czas zainteresowanie surowcami. Jedynie Raiffeisen Polbank postanowił wziąć Kurs na Ropę. Jeżeli ceny ropy będą rosnąć, będzie można zarobić przez pięć lat prawie 40 proc., jeżeli nie, klient odzyska kapitał i dostanie gwarantowane 4 proc. na pocieszenie.

Mieszanka walutowa

Struktur powiązanych z walutami nie ma już tak dużo jak w przeszłości, ale się zdarzają.

W Banku Millennium ustalono, że inwestor zarobi, jeśli kurs euro wobec złotego będzie się mieścić w przedziale 4,14 – 4,30 zł. Twórcy struktury w BZ WBK przyjęli, że cena euro powinna się znaleźć między kursem z dnia referencyjnego (którym jest 18 października 2017 r.), pomniejszonym o 9 groszy, a kursem z dnia referencyjnego powiększonym o 9 groszy. Podobnie skonstruowany jest produkt USD Stabilnej Pary oferowany w tym samym banku.

Co to są produkty strukturyzowane

- Struktury to rodzaj pośredniej inwestycji w akcje, waluty, surowce i inne aktywa. Są oferowane głównie przez banki. Niekiedy mają postać ubezpieczenia na życie.

- Zysk z takiego produktu jest uzależniony od spełnienia warunków ustalonych przez twórców struktury. Może być powiązany ze zmianą indeksu giełdowego, cen akcji i surowców, kursów walut. Zawsze jest dość szczegółowo podane, jaki musi być kierunek zmiany określonych wskaźników, jak duża powinna być ta zmiana, kiedy dokonywany jest pomiar wskaźników.

- Jeśli warunki wypłaty zysku nie zostaną spełnione, na ogół inwestor może liczyć na zwrot wpłaconych pieniędzy (przy 100-proc. gwarancji zwrotu kapitału). Wtedy nic nie zarobi (wręcz poniesie realną stratę z powodu inflacji), ale też jego kapitał nie zostanie mocno uszczuplony, jak to bywa w przypadku ryzykownych inwestycji (np. giełdowych, w waluty obce).

- Produkty strukturyzowane są więc przeznaczone dla osób, które chcą zyskać więcej niż na lokacie bankowej, ale obawiają się inwestycji np. w akcje; za pośrednictwem struktury można potencjalnie zarobić np. na akcjach znanych spółek amerykańskich, korzystając jednocześnie z zabezpieczenia, jakim jest gwarancja dla kapitału.

- Struktury są w sprzedaży przez określony czas. Trzeba się wtedy zapisać i wpłacić pieniądze.

- Każdy, kto jest zainteresowany taką ofertą, powinien jak najdokładniej zapoznać się z warunkami. Podstawowa porada jest taka: nie decyduj się na produkt, którego nie rozumiesz.

Produkty strukturyzowane, na które trwają zapisy

Alior Bank

- Producenci leków

Trzyletnia inwestycja w bankowe papiery wartościowe

Aktywa bazowe: koszyk akcji

Minimalna wpłata: 3 tys. zł

Opłata początkowa: do 2,5 proc.

Opłata za wcześniejsze zerwanie umowy: 0

Zapisy do 29 września

Idea Bank

- Optimum Funds VIII

Trzyletnia lokata inwestycyjna

Aktywa bazowe: indeks NXS Momentum Fund Stars ER Index

Minimalna wpłata:1 tys. zł

Opłata administracyjna: do 5,5 proc.

Opłata za wcześniejsze zerwanie umowy: do 2 proc.

Zapisy do 30 września

- Optimum Funds 140% VIII

Trzyletnia lokata inwestycyjna

Aktywa bazowe: indeks NXS Momentum Fund Stars ER Index

Minimalna wpłata: 1 tys. zł

Opłata administracyjna: do 7 proc.

Opłata za wcześniejsze zerwanie umowy: do 3 proc.

Zapisy do 30 września

- Lokata strukturyzowana AAA 3

Trzymiesięczna lokata inwestycyjna

Aktywa bazowe: koszyk akcji

Minimalna wpłata: 1 tys. zł

Opłata manipulacyjna: 0

Kwota wykupu: 99,6 proc.

Zapisy do 30 września

Raiffeisen Polbank

- Certyfikaty Gwarantowane Kurs na Ropę

Pięcioletni certyfikat strukturyzowany

Aktywa bazowe: kontrakty na Brent Crude Oil Future

Minimalna wpłata: 1 tys. zł

Opłata manipulacyjna: 15 zł za certyfikat

Opłata za wcześniejsze zerwanie umowy: 0

Zapisy do 29 września

- Certyfikat Bonusowy na Euro Stoxx 50 Twin Win IV

Czteroletni certyfikat strukturyzowany

Aktywa bazowe: indeks Euro STOXX 50

Minimalna wpłata: 1 tys. zł

Opłata manipulacyjna: do 10 zł za certyfikat

Opłata za wycofanie się z inwestycji: będzie możliwość odsprzedaży certyfikatu przed terminem wykupu na GPW

Zapisy do 29 września

Bank Millennium

- Lokata Inwestycyjna Bankowy Lider I

Dwuletnia lokata inwestycyjna

Aktywa bazowe: akcje Bank of America

Minimalna wpłata: 1 tys. zł

Opłata manipulacyjna: 0

Opłata za wycofanie się z inwestycji: do 3 proc.

Zapisy do 2 października

BZ WBK

- Podwójna Szansa LXXV

Dwuletnia lokata inwestycyjna

Aktywa bazowe: indeks DAX

Minimalna wpłata: 3 tys. zł

Opłata manipulacyjna: 0