Coraz więcej spółek osiąga długoterminowe szczyty notowań

W I połowie wtorkowej sesji kursy akcji aż 23 firm z GPW wyznaczyły co najmniej roczne maksima. To sygnały kontynuacji trendów wzrostowych. Analizujemy wykresy sześciu wybranych podmiotów.

Podczas wtorkowej sesji WIG po raz pierwszy od 27 lutego znalazł się powyżej 53 000 pkt. Indeks opuścił górą budowaną od czerwca konsolidację i zanegował formację podwójnego szczytu. Nowe maksima trwającego od marca trendu wyznaczyły też WIG20 (1884 pkt), mWIG40 (3753 pkt) oraz sWIG80 (14 661 pkt). Za siłą indeksów stoją spółki, których notowania ustanawiają długoterminowe szczyty.

Coraz więcej rekordów

Energa, GPW, KGHM czy Tauron to tylko przykładowe spółki o większej kapitalizacji, które podczas wtorkowej sesji wyznaczyły co najmniej roczne maksimum notowań. W sumie podczas ostatniej sesji zrobiły to aż 23 podmioty z szerokiego rynku. Średnia stopa zwrotu z ich akcji, licząc od początku roku, sięga aż 109 proc., a nowe maksima sugerują, że dotychczasowe trendy będą kontynuuowane. Na korzyść takiego scenariusza przemawia też fakt, że 239 podmiotów ma obecnie wycenę wyższą niż 200-sesyjna średnia krocząca, będąca swego rodzaju granicą długoterminowego przesilenia.

GG Parkiet

Osiąganie nowych szczytów, potwierdzające kierunek głównego trendu, trwa nie od wczoraj. Tylko w ubiegłym tygodniu najwyżej od co najmniej 12 miesięcy znalazło się aż 40 spółek z GPW, a długoterminowe złote krzyże (skrzyżowanie średnich z 50 i 200 sesji) pojawiły się na kolejnych, dziewięciu wykresach (m.in. Dom Developmen, Helio). Warto dodać, że część rekordzistów wyznacza szczyty wszech czasów. Mowa m.in. o Asseco SEE, Neuce, Ten Square Games, PlayWay, iFirmie czy LiveChat Software.

W trwającym marszu dochodzi też do przetasowań sektorowych. O ile banki pozostają relatywnie słabe, to wyhamowanie widoczne jest m.in. w budownictwie i branży odzieżowej. Na nowych liderów wyrastają natomiast górnictwo, energetyka i telekomy. Reprezentujące te branże indeksy mają w lipcu już dwucyfrowe stopy zwrotu, a ich kursy nie były na obecnych poziomach od ponad roku.

Sygnały wykupienia

Wysokie wyceny akcji pociągają za sobą wykupienie, sygnalizowane przez oscylatory. Dla spółek, które wyznaczyły na początku tygodnia co najmniej roczny szczyt średnia wartość oscylatora RSI(14) sięga już 76,2 pkt, a więc jest 6,2 pkt ponad umowną granicą rynkowego „przegrzania". Rekordzistą pod tym względem jest Mercator Medical (RSI=95,9 pkt), który w poniedziałek nie mógł się otworzyć przez pięć godzin, by w końcu zamknąć pierwszą sesję tygodnia wzrostem o 72,2 proc., a we wtorkowe popołudnie dołożyć kolejne 21,7 proc. Są też rekordziści wciąż w neutralnej strefie cenowej, jak m.in. GPW czy OPTeam. Dlatego wśród trendowych spółek można znaleźć nie tylko te dynamicznie pnące się na północ, ale też bardziej spokojne.

Analizujemy sześć wybranych wykresów, należących raczej do tej spokojniejszej grupy. Są wśród nich podmioty, które we wtorek wyznaczyły nowy szczyt, a są też takie w układzie krótkoterminowej korekty. Wszystkie poruszają się jednak nad wstęgą średnich kroczących (50, 100, 200 sesji), co pozwala zakładać, że trend wciąż pozostaje przyjacielem inwestora i można z nim grać. W niektórych przypadkach wysoki RSI(14) sygnalizuje ryzyko korekty, a w innych zawracający nad linią 0 MACD zapowiada jej koniec.

Od stycznia 2019 r. kurs akcji Asseco SEE zwyżkuje, utrzymując się powyżej 200-sesyjnej średniej. Nawet marcowy wstrząs zatrzymał się nad jej linią, co pokazuję siłę trendu. Pod koniec ubiegłego tygodnia cena pokonała poprzedni szczyty hossy, by we wtorek przed południem wyznaczyć nowy – 45 zł, będący jednocześnie historycznym maksimum. Szczyt został potwierdzony zawracającym w górę MACD. Jednocześnie RSI(14) wszedł już w strefę wykupienia, co zwiększa ryzyko korekty. Najbliższe wsparcie to okolica 40 zł. PZ

W ciągu półtora roku akcje firmy podrożały o ponad 100 proc. Cena akcji respektuje klasyczną linię trendu, poprowadzoną po lokalnych dołkach. Wyjątek stanowił marcowy wstrząs, gdy linia została przełamana, ale dzienna dwusetka powstrzymała przecenę. Cena wróciła na ścieżkę hossy, porusza się zarówno powyżej linii trendu, jak i ponad wstęgą średnich (50, 100, 200 sesji). W ubiegłym tygodniu padł historyczny rekord 4,32 zł. MACD i RSI(14) sygnalizują wykupienie, więc możliwa jest korekta. Najbliższe wsparcie to 3,9 zł. PZ

Po utworzeniu długoterminowej formacji spodka na przełomie 2018 i 2019 r. kurs akcji LiveChat Software wrócił na ścieżkę hossy. Cena regularnie wybija nowe szczyty, a kolejne dołki położone są coraz wyżej. W marcu dzienna dwusetka niemal w punkt zatrzymała falę spadkową i od tego momentu akcje niemal potroiły swoją wartość, a pierwszym ruchomym wsparciem jest średnia z 50 sesji (obecnie przy 68 zł). W ostatni czwartek padł rekord historyczny 89,5 zł. Luka z tamtej sesji stanowi najbliższe wsparcie. PZ

Od marca ubiegłego roku kurs akcji Neuki porusza się w trendzie wzrostowym, konsekwentnie utrzymując się nad wstęgą średnich z 50, 100 i 200 sesji. Marcowy test tej ostatniej zainicjował silną falę zwyżek, która w maju doprowadziła kurs do historycznego maksimum 539 zł. Później cena weszła w fazę korekty w kształcie trójkąta, z którego właśnie wybija się górą. RSI(14) jest w strefie neutralnej, a MACD narysował spodek nad linią 0. AT daje więc zielone światło do kolejnej fali zwyżek. Okolica 500 zł stanowi najbliższe wsparcie. PZ

Kurs akcji Ten Square Games, podobnie jak cała branża gamingowa, wciąż pozostaje w fazie hossy. Ostatnie korekty nie przekraczają 20 proc., z wyjątkiem marcowej, która zniosła 41 proc. ceny, ale zatrzymała się nad dzienną dwusetką. Zmienność mierzona ATR(14) wynosi obecnie 4,2 proc., co potwierdza relatywny spokój notowań. Po historycznym przekroczeniu 600 zł na początku lipca kurs wszedł w fazę korekty. Oscylatory są już wychłodzone, a średnia z 50 sesji blisko, więc możliwa jest próba odbicia i powrót do trendu. PZ

Po marcowym załamaniu kurs akcji Unimotu w dwa miesiące odrobił straty i wyszedł na nowy szczyt hossy. Cena wróciła nad wstęgę średnich kroczących, a te z 50 i 200 sesji utworzyły złoty krzyż, potwierdzający powrót do długoterminowej przewagi popytu. Na początku lipca cena po raz pierwszy od ponad trzech lat przekroczyła 50 zł, a MACD zakręcił w górę nad linią 0. RSI(14) jest już na granicy wykupienia, więc możliwa jest korekta. Najbliższe wsparcia są w strefie 40–45 zł, wyznaczonej przez poprzedni szczyt i średnią z 50 sesji. PZ