Covid-19 utrudnia rozwój projektów lojalnościowych dla akcjonariuszy

Takie programy mają dziś tylko Orlen i Unimot. Energa zakończyła go jesienią. KGHM i PZU może zrealizują je w tym roku. Na etapie rozważań i analiz są programy w kilku innych spółkach.

Spółki notowane na GPW nie spieszą się z wprowadzaniem programów lojalnościowych dla swoich akcjonariuszy – wynika z ankiety przeprowadzonej w ostatnich dniach przez „Parkiet" wśród największych firm. Część z emitentów tłumaczy się utrudnieniami związanymi z rozprzestrzeniającą się pandemią, a część mówi wprost, że nie widzi zbytnich korzyści z tego typu przedsięwzięć. W rezultacie dziś na rynku funkcjonują tylko dwa projekty.

Trzy poziomy uczestnictwa

Od początku roku program lojalnościowy w pełnym wymiarze wprowadził dla swoich akcjonariuszy Unimot. Wcześniej, od sierpnia 2020 r., jego zapowiedzią były zniżki na instalacje fotowoltaiczne oferowane pod marką Avia Solar. W „Unimot Klub+", bo taka jest nazwa programu, posiadacze akcji spółki otrzymują dostęp do szerokiego wachlarza benefitów w zależności od poziomu członkostwa. – Są to m.in.: zniżka na instalację paneli fotowoltaicznych Avia Solar, zniżki na instalacje zbiornikowe LPG, zniżki na abonamenty partnerskich mediów giełdowych, zniżki na konferencje i szkolenia oraz ochrona ubezpieczeniowa. Członkom klubu zostaje także obniżona składka członkowska w Stowarzyszeniu Inwestorów Indywidualnych, a na poziomie Silver+ i VIP+ całkowicie zniesiona – informuje Joanna Siedlaczek, dyrektor ds. relacji inwestorskich Unimotu. Dodaje, że kolejne profity dotyczą preferencyjnych warunków udziału w konferencji WallStreet. Wymiana informacji, uwag i spostrzeżeń pomiędzy spółką i jej akcjonariuszami może doprowadzić do dalszego rozszerzania oferty lub jej zamiany. Temu służy też analiza funkcjonowania podobnych programów na rynkach zagranicznych.

Unimot nie podaje liczby uczestników programu, gdyż dopiero z początkiem lutego dołączyła do niego pierwsza grupa inwestorów. Oferta uzależniona jest od poziomu członkostwa. Żeby wstąpić do „Unimot Klub+" i uzyskać najniższy poziom Red+, należy posiadać co najmniej 100 akcji (kurs papierów wynosi aktualnie ok. 38 zł za jeden) przez co najmniej sześć miesięcy. Kolejne poziomy to Silver (min. 500 akcji trzymanych przez co najmniej 12 miesięcy) oraz VIP+ (min. 2 tys. akcji i 24 miesiące). – Rejestracji do „Unimot Klub+" można dokonać w każdym momencie, a weryfikacja i przyjęcie do klubu odbywa się raz na miesiąc. Po pozytywnej weryfikacji akcjonariusz automatycznie uzyskuje status członka klubu na kolejne sześć miesięcy – informuje Siedlaczek. Przy programie lojalnościowym współpracują ze spółką trzej brokerzy: BM Alior Banku, DM BOŚ i Santander BM. Unimot rozmawia z kolejnymi.

Jedni ofertę rozwijają, inni wycofują

Od listopada 2018 r. funkcjonuje program lojalnościowy „Orlen w portfelu". „Do inicjatywy dołączyło już ponad 10 tys. osób. PKN Orlen przede wszystkim stawia na element edukacyjny całego programu" – podaje biuro prasowe spółki. Zauważa, że dzięki założonej Akademii Inwestowania można poszerzyć swoją wiedzę o rynku kapitałowym. Ponadto jej uczestnicy mają możliwość zdobycia certyfikatu sygnowanego przez CFA Society Poland. „Bezpłatne i nieograniczone korzystanie z zasobów platformy edukacyjnej jest otwarte dla wszystkich zainteresowanych, nie tylko dla posiadaczy akcji koncernu. W ubiegłym roku PKN Orlen uruchomił kolejny, cykl edukacyjny – Fundamentalnie o Inwestowaniu" – informuje koncern. Organizuje on także Dzień Inwestora Indywidualnego. Podczas ostatniej jego edycji każdy zainteresowany miał okazję poznać cykl produkcyjny w działalności firmy. Główną atrakcją było jednak zwiedzanie płockiej rafinerii.

Poza częścią edukacyjną są również bonusy na różne produkty. W tym przypadku trzeba być już jednak akcjonariuszem Orlenu i posiadać minimum 50 akcji spółki. Uczestnicy programu uprawnieni są m.in. do korzystania na stacjach koncernu z promocyjnej oferty paliwowej i pozapaliwowej. „Akcjonariusze mogą skorzystać z 15 gr rabatu na każdy litr paliwa Verva, 10 gr rabatu na każdy litr paliwa Efecta oraz 10 gr rabatu na każdy litr paliwa LPG. Udział w programie pozwala zaoszczędzić nawet do 540 zł na paliwie rocznie" – wskazuje biuro prasowe Orlenu. W ramach programu można dostać też 10-proc. upust na produkty z oferty pozapaliwowej. Firma zapewnia, że wprowadzane są kolejne udogodnienia. Aktualnie spółka współpracuje w ramach programu lojalnościowego z sześcioma brokerami, którzy prowadzą ok. 60 proc. rachunków maklerskich w Polsce. Są to: BM PKO BP, BM mBanku, DM BOŚ, BM Alior Banku, DM Noble Securities i Santander BM.

GG Parkiet

Program lojalnościowy „Energa w Akcji!" funkcjonował w gdańskim koncernie od września 2019 r. Jak się dowiedzieliśmy, jesienią ubiegłego roku został zakończony w związku z podjęciem przez walne zgromadzenie uchwały o wycofaniu akcji z obrotu na GPW. Spółka oferowała 10-proc. zniżkę na kompleksową usługę montażu instalacji fotowoltaicznej do 10 kWp (kilowat peak) tym akcjonariuszom, którzy posiadali przynajmniej 500 akcji przez minimum sześć miesięcy.

Analizy i rozważania

Blisko wprowadzenia programów lojalnościowych dla swoich udziałowców wydają się być KGHM i PZU. Pierwotnie obie firmy planowały dokonać tego w 2020 r. Sztuka ta im się jednak nie udała. „Sytuacja pandemiczna w Polsce i na świecie utrudniła proces przygotowania odpowiedniej dla naszych inwestorów oferty lojalnościowej. Nadal planujemy takie działania, aktualnie jesteśmy w trakcie analiz, po których przygotujemy program" – przekonuje departament komunikacji KGHM. Dodaje, że spółka chciałaby z nim wystartować do końca roku. Lakonicznej odpowiedzi na wszystkie nasze pytania udzieliło PZU. „Rzeczywiście, planujemy wprowadzenie programu lojalnościowego dla akcjonariuszy. O szczegółach będziemy informować akcjonariuszy i media w momencie startu programu" – kwituje biuro prasowe PZU.

Rozważania dotyczące przygotowania oferty lojalnościowej dla udziałowców prowadzą z kolei Pekao, Tauron i CD Projekt. Pierwsza z tych spółek przyznaje, że nie ma jeszcze sprecyzowanych żadnych dat ani nie podjęła konkretnych działań w tym zakresie. Klaudia Klimkowska z zespołu komunikacji korporacyjnej Pekao przypomina, że spółki dość często wykorzystują programy lojalnościowe przy pierwszych ofertach publicznych. Tych ostatnio było jednak niewiele. Poza tym większość programów lojalnościowych dotyczy tylko inwestorów indywidualnych, a niektóre firmy chciałyby je kierować do wszystkich udziałowców. Z kolei Tauron zauważa, że zbudowanie skutecznego programu jest uzależnione od spełnienia kilku warunków. „Po pierwsze – konieczna jest dokładna identyfikacja akcjonariuszy i poznanie ich ścieżek decyzyjnych. Po drugie – aktywność inwestorów indywidualnych na giełdzie powinna być znacząca" – uważa zespół prasowy Tauronu. Kolejny warunek to uwzględnienie programu lojalnościowego w strategii biznesowej firmy. Istotne znaczenie dla jego powodzenia może mieć też współpraca z organizacjami zrzeszającymi inwestorów indywidualnych.

Na etapie analiz związanych z wprowadzeniem programów lojalnościowych są takie spółki jak: CCC, PGE, PGNiG i PKO BP. PGE informuje, że dokonało przeglądu praktyk stosowanych w tym zakresie na polskim rynku i ich efektów. W najbliższym czasie nie przewiduje jednak wprowadzania programu lojalnościowego. Z drugiej strony zapewnia, że na bieżąco obserwuje rynek. – Potencjalne zachęty mogłyby dotyczyć choćby zniżek do oferowanych usług energetycznych, przy czym PGE stara się wychodzić z korzystną i konkurencyjną ofertą do wszystkich klientów. Zachęta powinna mieć wymierny i odczuwalny przez uczestnika efekt finansowy, co nie zawsze jest możliwe do spełnienia – twierdzi Małgorzata Babska z biura prasowego PGE. Jej zdaniem inwestorzy z GPW bardziej niż programów lojalnościowych oczekują wzrostu ceny akcji czy wpłaty dywidendy. Również PGNiG obecnie nie przygotowuje wdrożenia programu lojalnościowego dla akcjonariuszy, choć nie wyklucza tego w przyszłości.

Wprost o braku jakichkolwiek planów w tym zakresie mówią z kolei: Allegro, Asseco Poland, Cyfrowy Polsat, JSW, Lotos, LPP, Orange Polska, Santander. Spośród nich paliwowy koncern podaje, że analizował możliwość wprowadzenia programu lojalnościowego, jednak ostatecznie nie zdecydował się na taki krok. Z kolei żadnych odpowiedzi w tej kwestii nie otrzymaliśmy z Alior Banku. Dino poinformowało zaś nas, że nie udziela odpowiedzi na ankiety. Co ciekawe, w identycznej, przeprowadzonej w 2020 r., wzięło udział. To też może świadczyć o podejściu tych spółek do relacji z inwestorami.

Krajowi inwestorzy indywidualni mają coraz większy wpływ na giełdowe notowania

Jeszcze w 2019 r. udział inwestorów indywidualnych w obrotach akcjami na rynku głównym warszawskiej giełdy był bardzo niski. Dużą zmianę w tym zakresie przyniósł jednak ubiegły rok. Z niedawno przedstawionych przez KDPW danych wynika, że w tym czasie liczba rachunków maklerskich wzrosła o ponad 84,2 tys. Tym samym było ich przeszło 1,3 mln. Obserwatorzy rynku zauważają, że wzrost liczby inwestorów indywidualnych to trend globalny. Podobne zmiany zaszły m.in. na Wall Street. W ocenie przedstawicieli GPW do znaczącego wzrostu aktywności zachęcił giełdowych graczy mocny spadek notowań odnotowany wiosną ubiegłego roku w związku z rozprzestrzeniającą się pandemią koronawirusa i obawami o rozwój światowej gospodarki. Do tego w drugiej połowie ubiegłego roku doszło kilka ciekawych ofert na rynku pierwotnym. TRF