Na zamknięciu piątkowej sesji za akcje Auto Partnera płacono 7,60 zł. Zdaniem autorów rekomendacji wstępne wyniki za III kwartał 2020 r. sugerują, że Auto Partner prawdopodobnie odnotuje w 2020 roku rekordowo wysoki zysk netto, co będzie to efektem odporności rynku napraw samochodowych na pandemię COVID-19, kontroli nad kosztami operacyjnymi oraz wzrostu marży brutto w branży części samochodowych.
- Sądzimy, że czynniki te utrzymają się przynajmniej w średnim terminie, co skłania nas do podniesienia prognoz dla zysku netto na lata 2020-21 odpowiednio o 27 proc. i 35 proc. Spodziewamy się również, że Auto Partner będzie w dalszym ciągu zwiększać swój udział w rynku z 9,2 proc. w 2019 r. do 11 proc. w 2022 r. – oczekują analitycy.
W krótkim terminie zakładają, że IV kwartał 2020 proc. również będzie dla spółki dobrym okresem, w którym - według ich wstępnych szacunków - powinna ona odnotować wzrost zysku na akcję o 88 proc. rok do roku. - Należy jednak pamiętać, że ryzyko pełnego lockdownu jest wysokie, a wprowadzenie takich ograniczeń może spowodować pewne krótkoterminowe trudności – zaznaczają.
W ocenie ekspertów wycena spółki jest atrakcyjna (wskaźnik C/Z na 2021 r. na poziomie 7,5x) biorąc pod uwagę średnioroczny wzrost zysku na akcję w latach 2019–22 (32 proc.) i jakość. Spółka powinna też znacznie zmniejszyć swoją dźwignię finansową(dług netto/EBITDA w 2020r.: 0,4x) i powrócić od 2021r. do wypłacania dywidendy (oczekiwana stopa dywidendy w 2021r. na poziomie 1,1 proc.).
Prognoza analityków Santander BM zakłada, że w 2020 r. zysk netto Auto Partnera wyniesie 106 mln zł przy ponad 1,66 mld zł przychodów ze sprzedaży.
