Rusza długo oczekiwana sprzedaż Exatela

Około 700 mln zł może wydać inwestor branżowy na operatora telekomunikacyjnego z grupy PGE. Ma on własną sieć szkieletową i zyski. Chętnych nie brakuje

Zarząd Polskiej Grupy Energetycznej wybrał PricewaterhouseCoopers na doradcę transakcyjnego przy sprzedaży 95,07 proc. Exatela. To operator telekomunikacyjny z własną siecią szkieletową, drugą pod względem długości po Telekomunikacji Polskiej, świadczący usługi dla firm (w tym banków) i innych operatorów. PGE podała, że zadaniem doradcy będzie przygotowanie struktury transakcji, identyfikacja, selekcja i pozyskiwanie potencjalnych inwestorów oraz przygotowanie i realizacja transakcji.

[srodtytul]Rząd zainteresowanych [/srodtytul]

Chęć przejęcia Exatela deklaruje giełdowa Netia. – Jesteśmy zainteresowani, jak już informowaliśmy jakiś czas temu. Wysłaliśmy do PGE list intencyjny z wyrażeniem zainteresowania nabyciem Exatela. Wydaje się to podmiot dobrze dopasowany do Netii, a my jesteśmy zainteresowani konsolidacją sektora – powiedział Mirosław Godlewski, prezes Netii.

Zainteresowanie wyraża też grupa GTS. – Przeprowadziliśmy w tym roku dwie transakcje w regionie i mamy zapewnione finansowanie. Mamy też doświadczenie w podobnych transakcjach: w 2005 r. grupa kupiła w Czechach Aliatela – mówi Adam Sawicki, prezes GTS, która należy obecnie do funduszy private equity, w tym Innovy Capital. Według naszych rozmówców Exatelem interesuje się także Polkomtel.

[srodtytul]Transakcja za 700 mln zł[/srodtytul]

W księgach PGE Exatel jest wyceniany (po przeszacowaniu o blisko 215 mln zł) na 402 mln zł. – Moim zdaniem będziemy mieć do czynienia z transakcją o wartości około 700 mln zł. Takie firmy, jak Exatel, Dialog, Polkomtel czy P4, to niemal ostatnie duże podmioty do kupienia na polskim rynku.

Ich sprzedaż sprawi, że ostatecznie się on ukształtuje. Stąd można się spodziewać, że zainteresowani inwestorzy branżowi będą skłonni zapłacić premię – uważa Paweł Puchalski, analityk DM BZ WBK.

– Jeśli to Netii udałoby się przejąć tego operatora, powstałby podmiot o EBITDA (zysk operacyjny plus amortyzacja – red.) powyżej 0,5 mld zł – wskazuje. Plan zarządu Netii na ten rok to ponad 360 mln zł EBITDA, a firma jest wyceniana na giełdzie na 1,88 mld zł. Grupa Exatela miała w 2009 roku 153 mln zł EBITDA oraz 54 mln zł netto. Na wyniki dodatni wpływ miało rozwiązanie rezerw.