We wtorek przed południem za akcję wrocławskiej spółki trzeba zapłacić 107,8 zł, po wzroście o 0,8 proc.
Analitycy Haitong Banku podnieśli wycenę dla LiveChatu za sprawą lepszych od oczekiwanych szacunkowych wyników za III kwartał 2020/2021 (okres październik-grudzień 2020 r.), które pokazują, że biznes spółki rośnie i jest organicznie wspierany przez globalne trendy cyfryzacyji i e-commerce. Zdaniem analityków oprócz korzystnych globalnych trendów, silna dynamika wzrostu obserwowana od kilku kwartałów jest wynikiem rozszerzenia oferty produktowej, która wspiera dosprzedaż produktów, a w wyniku tego wzrasta ARPU. Jest to także efekt zamierzonej decyzji spółki o zmianie modelu cenowego na Pay-Per-Agent z Pay-Per-Seat.
Ze względu na wysoką bazę porównawczą w roku obrachunkowym 2020/2021, dynamika wzrostu przychodów i ARPU może nieco wyhamować w nadchodzących kwartałach. „Pamiętając jednak, że nowy model cenowy stosuje się jedynie do nowych klientów, nowa formuła cenowa powinna być czynnikiem wspierającym ARPU w nadchodzących kwartałach" – podkreślają eksperci.
Live Chat jest wyceniany w perspektywie 1-2 letniej ze wskaźnikiem EV/EBITDA na poziomie odpowiednio 21,9 i 18,6, co daje widoczne dyskonto w porównaniu do globalnych konkurentów z segmentu live chat (133 i 103), oprogramowania SaaS (36 i 21) oraz e-commerce (37,4 i 27). Spółka cechuje się podobną dynamiką wzrostu przychodów i wyjątkową rentownością, w związku z czym dyskonto nie jest zdaniem analityków uzasadnione.
Raport ukazał się 18 stycznia (godz. 8.00). Jego autorem jest Konrad Księżopolski.
