Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję wysokości 4,78 zł, zaś wczoraj na zamknięciu sesji kurs akcji wynosił 4,76 zł.
Analitycy napisali, że widzą potencjał do zaskoczeń jeśli chodzi o wyniki spółki - zarówno w tym roku jak i w przyszłym, a odchylenia na poziomie rocznego zysku netto mogą sięgnąć odpowiednio 10% i 30%.
„Słabość segmentu wytwórczego jest już w naszej opinii powszechnie zdyskontowana i nie oczekujemy dalszych negatywnych informacji z tego obszaru. Profil inwestycyjny Tauronu powinien tymczasem konwergować w kierunku typowego „utility", gdyż w 2013 roku dystrybucja i sprzedaż będą generować około 80% skonsolidowanego EBIT, a dywidenda może być zbliżona do tegorocznej. Nasz bazowy scenariusz dla sektora (spadek cen energii, możliwy wzrost CO2) powinien więc stawiać Tauron w korzystniejszej sytuacji od PGE, szczególnie że śląski koncern ma znacznie lepszą pozycję jeśli chodzi o darmowe uprawnienia emisyjne. Podtrzymujemy rekomendację kupuj, ale uwzględniając nowe założenia obniżamy cenę docelową z 7,13 PLN do 6,31 PLN"- podano w raporcie.
