Dane o sprzedaży detalicznej w centrum uwagi

Konsolidacja na giełdach przedłuża się. Ostatni ruch spadkowy zniósł 61,8% impulsu (1067 na 1119) na kontraktach grudniowych na S&P500

Obecnie notowania oscylują w pobliżu krótkoterminowego oporu przy 1110. Aktywność na rynku pozostaje bardzo niewielka - na NYSE obróciło się niewiele ponad miliard akcji, co generalnie sprzyja utrzymaniu zakresów. Dobre dane z Chin wpływają pozytywnie na nastroje rynkowe.

Inwestorzy oczekują dzisiaj na dane o sprzedaży detalicznej oraz indeks Uniwersytetu Michigan, które mogą być katalizatorem większego ruchu. Reakcja na dane powinna wyznaczyć kierunek dzisiejszej sesji. W przyszłym tygodniu najważniejszym wydarzeniem będzie wygasania grudniowej serii kontraktów terminowych. Zmienność na rynkach powinna w związku z tym nieco wzrosnąć.

Na walutach, podobnie jak na giełdach, obserwujemy utrzymywanie się zakresów. Ograniczona liczba publikacji makroekononomicznych w przyszłym tygodniu będzie sprzyjać utrzymaniu się konsolidacji na głównych parach walutowych. Głębokość rynku będzie systematycznie spadać w miarę zbliżania się okresu świątecznego. Dlatego ewentualne wybicia z zakresów powinny być fałszywe i będą stwarzać okazję do zajmowania pozycji pod utrzymanie się trendu bocznego.

Z ciekawostek rynkowych, Goldman Sachs opublikował ostatnio dość kontrowersyjny raport dotyczący stóp procentowych w USA. Goldman prognozuje, że Fed utrzyma stop procentowe na obecnym poziomie aż do 2012 roku. Konsensus rynkowy spodziewa się istotnego wzrostu stóp już w przyszłym roku.

[b]EURPLN[/b]

Złoty obronił wsparcie przy 4,17, ale odreagowanie po ostatnej fali deprecjacji jest jeszcze zbyt słabe żeby wykluczyć dalsze osłabienie polskiej waluty. Krótkoterminowym wsparciem na EURPLN pozostaje strefa 4,13-4,1350. Konsolidacja w wąskim zakresie może potrwać do czasu publikacji danych o sprzedaży detalicznej z USA. Po danych powinien nastąpić ruch o możliwym zakresie 3-4 groszy. Dobre zachowanie giełd amerykańskich teoretycznie sprzyja umocnieniu złotego, ale dopiero większy impuls skłoni inwestorów do powiększania pozycji długich w złotym.

[b]EURUSD[/b]

Od kilku dni trwa konsolidacja notowań eurodolara. Zakres jest bardzo wąski - około 100 pipsów. Tworzona formacja przypomina chorągiewkę z której wybicie powinno nastąpić dołem. Katalizatorem ruchu będą prawdopodobnie dzisiejsze dane o sprzedaży detalicznej. Paradoksalnie wybicie może nastąpić niezależnie od tego czy dane będą dobre czy złe - dobre dane mogą być zinterpretowane jako potwierdzenie ożywienia i wzrosną ponownie oczekiwania na podwyżki stóp, gorsze dane mogą wywołać wyprzedaż na giełdach i wzrost awersji do ryzyka. Technicznie dolar wygląda mocno w krótkim terminie i spodziewamy się testu wsparcia przy 1,4620. Będzie to według nas dobra okazja do zajęcia długich pozycji w euro. Zanegowaniem takiego scenariusza będzie wyjście ponad 1,48.

[b]GBPUSD[/b]

Na funtdolarze trwa konsolidacja w pobliżu linii szyi formacji głowy z ramionami. Udana obrona wsparcia będzie oznaczać, że funt pozostanie w szerokiej formacji trójkąta symetrycznego. To z kolei oznaczałoby możliwy powrót notowań GBPUSD w okolice strefy oporu przy 1,66-1,67. Wcześniej możliwy jest jeszcze retest poziomu 1,6150, jako, że funt często robi fałszywe przebicia przed istotnymi impulsami. Dobrym poziomem na wejście będzie poziom 1,6153-4 ze zleceniem obronnym 50 pipsów poniżej (większe przełamanie będzie negatywnym sygnałem). Impuls spadkowy powinien pojawić się przed lub bezpośrednio po danych o sprzedaży detalicznej z USA. [b]USDJPY[/b]

Dolarjen obronił wsparcie wynikające z 50% zniesienia fibo ostatniego impulsu wzrostowego. Obecnie sytuacja techniczna jest dość neutralna i w najbliższym czasie prawdopodobne jest utrzymanie dość szerokiego zakresu. Dzisiaj impulsem będą dane o sprzedaży detalicznej, ale na dolarjenie reakcja może być stosunkowo stonowana. W przypadku umocnienia dolara do euro, wzrost na USDJPY będzie ograniczony przez równoległy spadek pary EURJPY. W poniedziałek publikowany będzie indeks Tankan dla przemysłu i dla usług za IV kwartał. Ponadto publikowane będą zrewidowane dane o produkcji przemysłowej.

Autor: Wojciech Smoleński