Ppłatność 200 milionów euro zostanie dokonana do 15 czerwca 2002 roku. Dalszy harmonogram spłat uzależniony jest od pozyskiwania przez Elektrim środków finansowych, przy czym zakłada się, że środki będą pochodzić z upłynnienia niektórych aktywów Elektrimu oraz z kredytów. Obligacje będą zabezpieczone na udziałach jakie Elektrim ma w Elektrim Telekomunikacja oraz na innych aktywach. Zastaw będzie zwalniany proporcjonalnie do spłaty obligacji i kredytów. Następna rata płatności w wysokości 100 milionów euro, przypadnie na 15 grudnia 2002 roku. Ostateczny termin wykupu obligacji zostaje przedłużony do lipca 2005 roku. Przewiduje się sfinansowanie pierwszej płatności ze środków posiadanych obecnie przez spółkę oraz z kredytu konsorcjalnego z BRE Bank na kwotę 100milionów euro. Jeżeli środki uzyskane z upłynnienia aktywów w roku bieżącym nie będą wystarczające, zakłada się sfinansowanie obligatoryjnego wykupu w grudniu 2002 roku w kwocie 100 milionów euro dodatkowym kredytem.

Komentarz BM BPH PBK:

Informacja o porozumieniu Elektrimu z obligatariuszami może mieć przełomowe znaczenie dla spółki. Widmo bankructwa zostało chwilowo zażegnane, jednak dalszy rozwój sytuacji wcale nie jest do końca przesądzony. Porozumienie ma w wielu punktach charakter warunkowy i uzależnione jest od oferty kredytowej BRE, wyników arbitrażu z Deutsche Telekom. Ponadto restrukturyzowane zadłużenie ma być zabezpieczone na warunkach, które będzie musiało zatwierdzić formalne zgromadzenie obligatariuszy. Zmieniają się także warunki finansowe obsługi zadłużenia, które pozostanie wobec obecnych obligatariuszy po 15 czerwca 2002. Po tej dacie cena wykupu będzie wzrastała według kapitalizowanej stawki 11,25 proc. rocznie. Jeżeli Elektrim nie dokona szybkiego zbycia części aktywów, to obsługa zadłużenia będzie dla spółki bardzo kosztowna i będzie stawiać pod znakiem zapytania możliwość wyjścia z obecnego kryzysu. Na dzisiejszej sesji należy oczekiwać wzrostów Elekrimu, ale wielkiej euforii najprawdopodobniej nie będzie. Powinien odreagować także kurs BRE Banku - udziałowca spółki. Elektrim według notowań z piątku ma nieco ponad 2 proc. udział w WIG-20, a BRE ponad 5 proc.