Elektrim SA - termin rozpoczęcia restrukturyzacji długu

Informacja: Spółka poinformowała, że zawiadomiła obligatariuszy posiadających obligacje wyemitowane przez Elektrim Finance B.V. wymienne na obligacje zamienne Elektrim S.A. objęte nieodwołalną i bezwarunkową gwarancją udzieloną przez Elektrim S.A., że 4 września 2002r. zostaną spełnione lub zostanie złożone oświadczenie o zrzeczeniu się, w stosunku do wszystkich warunków zawieszających przewidzianych dla zmiany warunków Obligacji, uchwalonych Nadzwyczajną Uchwałą posiadaczy Obligacji z dnia 31 lipca 2002.

Komentarz BM BPH PBK:

Zawiadomienie obligatariuszy jest dobrą informacją, na którą czekali zarówno akcjonariusze jak i wierzyciele. W ramach restrukturyzacji zobowiązań z tytułu wyemitowanych w 1999r. obligacji Elektrim wyemituje obligacje klasy A o łącznej wartości 352 mln EURO oraz obligacje klasy B o łącznej wartości 88 mln EURO. Wykup obligacji nastąpi w czterech ratach do połowy 2004r. Zabezpieczeniem obligacji jest zastaw na rzecz Citibank N.A., agenta do spraw zabezpieczeń, na posiadanych przez Elektrim S.A. udziałach i akcjach w posiadanych przez Elektrim spółkach. Do realizacji zamiany obligacji niezbędne jest dokonanie między innymi zastawu na akcjach PAK do czego, zgodnie z umową prywatyzacyjną, niezbędna jest zgoda MSP, której jeszcze Elektrim nie otrzymał. Również bardzo istotnym elementem restrukturyzacji jest planowane zaangażowanie się Grupy BRE Banku (największego akcjonariusza spółki) w restrukturyzację poprzez wykup obligacji restrukturyzacyjnych od obecnych obligatariuszy za kwotę 100 mln EURO. Do chwili faktycznego dokonania restrukturyzacji oraz sporządzenia wszystkich stosownych dokumentów istnieje istotny element ryzyka związany z koniecznością spełnienia wszystkich warunków restrukturyzacji co znajduje odbicie w nadal wysokim ryzyku inwestycyjnym akcji Elektrim S.A.