Propozycja nabycia 100% udziałów Elektrim Telekomunikacja Sp. z o.o. należących do Elektrim S.A. (49%) i Vivendi Universal S.A. (51%) jest uzależniona między innymi od zadowalającego zakończenia due diligence, zorganizowania finansowania, odpowiednich oświadczeń i gwarancji oraz deklaracji o odpowiedzialności odszkodowawczej ze strony obecnych udziałowców Elektrim Telekomunikacja. Cena zaoferowana w liście za 100% Elektrim Telekomunikacja Sp. z o.o. na bazie wolnej od zadłużenia wynosi 1 300 mln Euro.
Komentarz BM BPH PBK:
Złożenie trzeciej przez Elliott Advisors w br. propozycji nabycia udziałów w Elektrim Telekomunikacja, tym razem wszystkich jest sygnałem ciągłego poszukiwania przez obligatariuszy sposobu odzyskania zainwestowanych przez nich środków. Oferowana cena jest mało atrakcyjna zarówno dla Vivendi jak i dla Elektrimu. W przybliżeniu daje wycenę na poziomie 13,4 mln US$ za punkt procentowy kapitału PTC. Jest to bardzo niska wycena. Ponadto w przekazanej informacji nie został podany sposób zapłaty oferowanej ceny. Należy przypuszczać, ze jedynie część zapłaty może stanowić gotówka. {Podobnie jak w poprzedniej ofercie nabycia za 350 mln Euro 49% udziałów Elektrim Telekomunikacja skierowanej do Elektrimu Elliott Advisors zastrzegł warunki, które wskazują, że transakcja nie będzie mogła być sfinalizowana w krótkim czasie. Skuteczne zbycie udziałów w Elektrim Telekomunikacja przez Elektrim jest obecnie problematyczne. Wymagać będzie zgody wszystkich obligatariuszy mających prawo zabezpieczenia roszczeń na majątku Elektrimu. Ponadto zbycie tak istotnych aktywów w obecnej sytuacji spółki może być nieskuteczne w przypadku złożenia wniosku o upadłość przez innych wierzycieli spółki dla których zaspokojenie obligatariuszy może być niekorzystne. Nie jest wykluczone, że obecnie głównym celem działań obligatariuszy jest doprowadzenie do wycofania wniosku o upadłość Elektrimu i zabezpieczenie roszczeń na aktywach spółki.
