Całą emisję akcji serii I przeznacza się w drodze subskrypcji prywatnej zgodnie z następującymi zasadami: a) do 20 000 000 akcji serii I przeznacza się w drodze subskrypcji prywatnej dla MediaInvest Sp. z o.o. b) do 5 756 522 akcji serii I przeznacza się w drodze subskrypcji prywatnej dla Yawal S.A. c) do 4 976 593 akcji serii I przeznacza się w drodze subskrypcji prywatnej dla Grupy Wydawniczej INFOR Sp. z o.o. d) do 13 845 052 akcji serii I przeznacza się w drodze subskrypcji prywatnej dla FORIN Sp. z o.o. Cała emisja akcji serii I zostanie objęta za wkłady niepieniężne w postaci wierzytelności wobec 4Media S.A.
Komentarz BM BPH PBK:
W efekcie emisji akcji serii I kapitał zakładowy (40 mln zł) i liczba akcji spółki mogą ulec nawet podwojeniu jeżeli wierzyciele spółki obejmą wszystkie zaoferowane im akcje. Emisja akcji w zamian za wierzytelności wobec spółki była możliwa dzięki zawartemu w połowie października porozumieniu pomiędzy 4Media i MediaInvest największego akcjonariusza spółki. MediaInvest zobowiązał się skonwertować zobowiązania 4Media o wartości 20 mln zł oraz spłacić zobowiązania 4Media o wobec innych podmiotów o wartości kolejnych 20 mln zł. Emisja akcji serii I dojdzie do skutku gdyż minimalna wielkość emisji to 10 mln akcji. Jaka będzie postawa pozostałych inwestorów kwalifikowanych którym zostaną zaoferowane akcje trudno jest w tej chwili przesądzać. Wydaje się jednak, że w obecnej sytuacji spółki konwersja wierzytelności na akcje jest jedynym rozwiązaniem dającym szanse na odzyskanie chociażby części środków finansowych. Możliwe więc, że emisja zostanie zamknięta na maksymalnej wielkości i kapitał zakładowy 4Media ulegnie podwojeniu. Uchwalenie emisji akcji jest czynnikiem pozytywnym, jednak w perspektywie długoterminowej nie rozwiązuje podstawowego problemu spółki jakim jest trwałe odzyskanie rentowności operacyjnej.
