Zgodnie z projektami uchwał, BH wyemituje prawie 37,7 mln akcji serii C w celu wydania akcjonariuszom Citibank. WZA ma się odbyć 3 listopada br. Połączenie banków ma nastąpić według stanu bilansów z 30 czerwca br. Według stanu na koniec czerwca fundusze własne Citibank wynosiły 908,9 mln zł. Oznacza to, że za jedną akcję nowej emisji zostanie wniesiona wartość księgowa o wartości 24,1 zł. Obecna wartość księgowa na akcję BH, po uwzględnieniu akcji z obligacji zamiennych, wynosi 35,3 zł. Po połączeniu wartość księgowa na akcję BH według stanu na koniec czerwca spadnie do 31,9 zł. Podobna dysproporcja istnieje przy uwzględnianiu wskaźnika C/Z. Za rok 1999 zysk na nowo emitowaną akcję generowana przez Citibank wyniósł 3,57 zł, podczas gdy BH osiągnął zyska na akcję w 1999 r. w wysokości 5,66. Tak więc biorąc pod uwagę wycenę wskaźnikowa Citibank S.A. jest przejmowany przez BH z ponad 30% premią. Citibank ma obecnie 87,53% akcji BH oraz obligacje zamienne. Citibank może wykonywać głosy jedynie z 66% akcji BH. Wystąpił do KNB o zgodę na przekroczenie 75% głosów na WZA. Pomimo niekorzystnego parytetu, proponowana uchwała ma szansę być uchwalona. W dłuższym okresie możliwy jest dalszy spadek akcji BH.