Lokaty wabikiem na klientów

Niektóre banki oferują atrakcyjne lokaty pod warunkiem, że równocześnie zainwestujemy w fundusz inwestycyjny. Jednak nie zawsze takie rozwiązanie będzie dla nas korzystne

Inwestując w lokatę z funduszem, nie warto kierować się wyłącznie wysokim oprocentowaniem depozytu. Największy wpływ na rezultat takiej inwestycji ma bowiem wybór odpowiedniego funduszu. Depozyt jest tu tylko dodatkiem, który ma skłonić część klientów banków do ulokowania środków w fundusz inwestycyjny. Najczęściej w takim duecie są oferowane krótkoterminowe lokaty zakładane na trzy lub sześć miesięcy, a należy pamiętać, że oprocentowanie jest podawane w skali roku. Dlatego nasz zysk z takiej wysoko oprocentowanej lokaty po trzech miesiącach nie będzie zbyt wysoki. Przykładowo dla lokaty o oprocentowaniu 11 proc. w skali roku zysk po kwartale wyniesie 2,75 proc.

Ryzyko straty

Zdaniem Michała Sadraka, analityka z Open Finance, koniecznie trzeba wziąć pod uwagę ryzyko utraty części oszczędności, które związane jest z inwestycją w fundusze. Banki najczęściej w takim pakiecie oferują fundusze o agresywnej polityce inwestycyjnej, z którymi nierozerwalnie łączą się wyższe koszty oraz większe prawdopodobieństwo zanotowania straty. Znacznie rzadziej oferowane są depozyty z funduszami bezpiecznymi.

Fundusze z udziałem akcji ze względu na wyższą opłatę za zarządzanie oraz opłatę dystrybucyjną są bowiem bardziej dochodowe dla instytucji finansowych. O ile ta pierwsza opłata jest niewidoczna dla klienta, ponieważ jest już uwzględniona w wycenie jednostek, o tyle ta druga może już w znaczący sposób uszczuplić zyski z lokaty, a nawet całkowicie je zniwelować. Dla polskich funduszy akcyjnych maksymalne opłaty manipulacyjne wynoszą średnio ok. 4 proc. Zależą one od wysokości wpłat – im są one wyższe, tym opłata jest niższa. Dlatego bardzo ważne jest zwrócenie uwagi na opłaty związane z inwestycją w fundusz, a nie na oprocentowanie lokaty.

Opłata za zerwanie

Warto wybierać produkty, w których fundusze są oferowane po niższych kosztach niż standardowo.

Banki oferujące krótkoterminową lokatę z funduszem często wymagają utrzymania środków w funduszu co najmniej przez rok. Wcześniejsze zakończenie inwestycji często wiąże się z koniecznością uiszczenia opłaty umorzeniowej, która może wynieść nawet 2–3,5 proc. Dlatego zanim zainwestujemy w taki produkt, najpierw powinniśmy zastanowić się, czy tych środków nie będziemy potrzebować wcześniej.

Co do zasady inwestycja w fundusze akcyjne powinna być długoterminowa i trwać co najmniej pięć lat. Im mniejszy udział akcji w portfelu funduszu, tym krótszy może być czas inwestycji. Poza tym wybór rodzaju funduszu powinien być uzależniony od wyników analizy naszego profilu inwestycyjnego. Im większą mamy tolerancję na ryzyko, dłuższy horyzont inwestycyjny i apetyt na wyższe zyski, tym bardziej ryzykowny fundusz możemy wybrać. Najmniej bezpieczne są fundusze akcyjne czy aktywnej alokacji (mogą mieć nawet do 100 proc. akcji). Natomiast do bezpiecznych zaliczane są fundusze pieniężne oraz obligacji, które zapewniają inwestorom stały dochód.

W wielu przypadkach dużą niedogodnością dla klientów jest niewielki wybór funduszy dostępnych z lokatą. Zwykle są to 2–4 – i to głównie akcyjne oraz mieszane. A wybór funduszu powinien być dopasowany do naszych potrzeb i celów inwestycyjnych. Dlatego decyzję o inwestycji w fundusz z lokatą trzeba dobrze przemyśleć.

Wybierz dobry fundusz, a nie wysokooprocentowaną lokatę

Głównym kryterium wyboru produktu łączącego lokatę z funduszem powinna być ocena funduszu inwestycyjnego i jego wyników, a nie wysokość oprocentowania krótkoterminowego depozytu bankowego. Szczególną uwagę trzeba zwrócić na efektywność zarządzania funduszem i wybrać taki produkt, który w poszczególnych latach regularnie osiągał wyniki lepsze od średniej w danej grupie lub pokonał swój benchmark (wzorzec służący do porównań). Najlepsze fundusze akcyjne oferowane z lokatami to: Noble Fund Akcji, UniKorona Akcje, Aviva Investors Polskich Akcji. Zarobiły one w ciągu trzech lat odpowiednio: 20,5 proc., 16 proc. oraz 17, 9 proc. Wyniki tych funduszy nie rozczarowały również inwestorów, którzy ulokowali tam środki na pięć lat. Po tym czasie te fundusze pozwoliły klientom zarobić odpowiednio: 14,1 proc., 15,5 proc. oraz 3,5 proc. To powyżej średniej wyników, która dla tej grupy funduszy po pięciu latach była na minusie (5,6 proc.), a po trzech latach wynik był dodatni i sięgnął 8 proc. Natomiast w grupie funduszy mieszanych pozytywnie wyróżniają się takie jak m.in.: UniKorona Zrównoważony, UniStabilny Wzrost, Aviva Investors Stabilnego Inwestowania czy ING Stabilnego Wzrostu. KŻ

Opinia

Aleksandra Łukasiewicz doradca zarządu Expandera

Wybierając lokatę z funduszem, trzeba zwrócić uwagę na to, ile pieniędzy trafia na lokatę, a ile do funduszu. Istotne jest też sprawdzenie, jaki to rodzaj funduszu. Czym krótsza lokata, tym bezpieczniejszy powinien być fundusz, czyli typu obligacyjnego lub ewentualnie stabilnego wzrostu. W tego typu pakietach często oferowane są jednak fundusze agresywne, które mogą wygenerować wyższą stopę wzrostu, ale mogą też przynieść wysokie, nawet kilkudziesięcioprocentowe straty w krótkim terminie i są rekomendowane jako inwestycje kilkuletnie. Pakiet funduszu z lokatą może wiązać się też z prowizją wstępną czy opłatami w przypadku wcześniejszego wycofania oszczędności. Takie rozwiązanie jest atrakcyjne dla osób, które szukają oprocentowania depozytu wyższego niż standardowo oferowane przez banki oraz akceptują inwestycje obarczone ryzykiem w zamian za możliwości wyższej stopy zwrotu. Taki sposób inwestowania nie jest rekomendowany dla osób, które nie mają przynajmniej minimalnej wiedzy rynkowej i nie akceptują i możliwości strat. Jeżeli szukamy bezpiecznej formy lokowania, z gwarancją kapitału i odsetek, to lepszym rozwiązaniem będzie zwykły depozyt bankowy.

Oferta banków

Krótkoterminowa lokata i fundusz z udziałem akcji

Ban­ki ofe­ru­ją atrak­cyj­ne lo­ka­ty o opro­cen­to­wa­niu na­wet po­wy­żej 7 proc. w ska­li ro­ku, ale tyl­ko w pa­kie­cie z fun­du­szem in­we­sty­cyj­nym. Z re­gu­ły na­le­ży wpła­cić po­ło­wę środ­ków na lo­ka­tę i ty­le sa­mo do fun­du­szu in­we­sty­cyj­ne­go, choć te pro­por­cje mo­gą być in­ne, np. 25 proc. środ­ków tra­fia na lo­ka­tę, a po­zo­sta­ła część do fun­du­szu. Weług ra­por­tu Open Fi­nan­ce, atrak­cyj­nie opro­cen­to­wa­ną trzy­mie­sięcz­ną lo­ka­tą (11 proc. w ska­li ro­ku) ku­si in­we­sto­rów Bank BPH. Ale wa­run­kiem jest sko­rzy­sta­nie z dwu­let­nie­go pro­gra­mu in­we­sty­cyj­ne­go jed­ne­go z trzech towarzystw: Avi­va In­ve­tors TFI, BPH TFI lub Ope­ra TFI. Jed­nak fun­du­sze na­le­żą­ce do tych dwóch ostat­nich TFI osią­ga­ją do­syć prze­cięt­ne wy­ni­ki. Opła­ta dys­try­bu­cyj­na wy­no­si w tych pro­gra­mach 1 proc., a umo­rze­nio­wa 2 proc. (do ro­ku) i 0,5 proc. (od ro­ku do dwóch lat). Atu­tem jest tu sze­ro­ki wy­bór sub­fun­du­szy (26) o zróż­ni­co­wa­nych stra­te­giach. Zwy­kle do wybo­ru ma­my bar­dzo ogra­ni­czo­ną ich licz­bę. Przy­kła­do­wo klien­ci MultiBanku, któ­rzy za­ło­żą kwar­tal­ną MultiLokatę z fun­du­szem, mo­gą li­czyć na 10 proc. w ska­li ro­ku, a do wy­bo­ru ma­ją dwa fun­du­sze za­rzą­dza­ne przez Skar­biec TFI: Skar­biec Ak­cja oraz Skar­biec Wa­ga (zrównoważony). Na część de­po­zy­to­wą tra­fia jed­na czwar­ta in­we­sto­a­nych oszczęd­no­ści, a resz­ta do wy­bra­ne­go fun­du­szu. Klien­ci, któ­rzy w ra­mach te­go sa­me­go pro­gra­mu za­ło­żą w MultiBanku rocz­ną lo­ka­tę opro­cen­to­wa­ną na 7 proc., nie ma­ją już wy­bo­ru – mu­szą wybrać fundusz akcji. KŻ