Wykres pokazuje, jak długoterminowe stopy zwrotu z akcji spółek debiutujących na Wall Street wypadają na tle papierów już notowanych. Okazuje się, że w każdym horyzoncie czasowym od roku do pięciu lat po IPO nowicjusze przegrywają z pozostałymi firmami. Największa różnica 10,2 pkt proc. dotyczy okresu dwóch lat od emisji akcji. Średnia rozbieżność wynosi natomiast 6,5 pkt proc. Badanie zostało przeprowadzone dla lat 1970–1990.
Tydzień temu pisaliśmy w tym miejscu o strategii inwestowania w IPO
, polegającej na kupnie akcji w ofercie i ich sprzedaży na zakończeniu sesji w dniu debiutu. Z naszej analizy wynikało, że w przypadku polskiego rynku akcji dla ostatnich dziesięciu lat metoda ta dawała średnią stopę zwrotu 12,9 proc., a odsetek zyskownych transakcji sięgał 75,5 proc. Co istotne, skuteczność tego podejścia została też dowiedziona w licznych badaniach dla rynków zagranicznych.
Teraz kwartalna e‑prenumerata z rabatem 34%!
Obserwuj świat finansów i bądź gotowy na codzienne decyzje biznesowe.
Subskrybuj i zyskaj dostęp do aktualnych i sprawdzonych informacji, wnikliwych analiz, komentarzy ekspertów, prognoz i zestawień publikowanych wyłącznie w "Parkiecie".
