DM Elimar zaleca
Akumulowanie akcji Grupy Kęty zalecili w raporcie z 31 lipca br. analitycy Domu Maklerskiego Elimar, a wycenili je na 53,5 zł.Autorzy opracowania wskazują, że pomimo nasilającej się konkurencji Kęty zdołały umocnić swoją pozycję rynkową. Odbyło się to jednak kosztem obniżenia rentowności prowadzonej działalności. Niemniej pierwszy kwartał bieżącego roku zaowocował znaczną poprawą wskaźników finansowych, co wskazuje, że najtrudniejszy okres spółka ma już za sobą.Ich zdaniem, realizowana strategia rozwoju, zakładająca m.in. koncentrację na najbardziej perspektywicznych segmentach, powinna przynieść korzystne efekty w postaci dalszej poprawy wyników finansowych oraz zwiększenia rentowności. Podobny skutek będzie miała także niska efektywna stopa opodatkowania, wynikająca z inwestycji w tyskiej specjalnej strefie ekonomicznej. Dodatkowo poniesione nakłady inwestycyjne, zwiększające moce produkcyjne i konkurencyjność, powinny natomiast przynieść dynamiczny wzrost przychodów wraz z pierwszymi oznakami ożywienia gospodarczego.Istotnym elementem wpływającym na atrakcyjność inwestycyjną spółki jest planowane wprowadzenie do niej inwestora strategicznego. W tym przypadku szansa, że stanie się to poprzez ogłoszenie wezwania wydaje się realna. Najważniejszym pytaniem pozostaje zatem cena, jaka może zostać zaoferowana. Z szacunków Elimaru wynika, że będzie się ona mieściła w przedziale 55?63 zł, co oznacza 33?52-proc. potencjał wzrostu w relacji do ceny rynkowej z dnia sporządzenia analizy.Na podstawie metody DCF oraz metody porównawczej analitycy otrzymali uśrednioną wartość waloru Kęt na poziomie 53,50 zł.
M.N.
