Do akceptacji przedstawionego przez Elektrim sposobu rozwiązania sprawy zadłużenia potrzebna jest zgoda obligatariuszy posiadających 75% wyemitowanych przez firmę obligacji. Z wcześniejszych informacji przekazywanych przez warszawski holding wynika, że z uzyskaniem takiego poparcia nie powinno być problemu.
Przypomnijmy, że Elektrim proponuje obligatariuszom zamianę pierwotnie wyemitowanych obligacji o wartości nominalnej 440 mln euro na papiery o wartości 510 mln euro (kwota ta będzie rosła o 1% rocznie). Pierwsza płatność w wysokości 25 mln euro ma nastąpić po wejściu w życie porozumienia. Kolejne 32 mln euro zostanie spłacone w czerwcu przyszłego roku. Do tego czasu kwota ta będzie stanowić zabezpieczoną pożyczkę dla ZE PAK, umożliwiającą firmie energetycznej kontynuowanie procesu inwestycyjnego. Ostateczny termin wykupu pozostałej części długu ustalony został na 15 grudnia 2005 r.
Kupon zrestrukturyzowanych obligacji wyniesie 2% w skali roku. Zabezpieczeniem papierów będą praktycznie wszystkie najwartościowsze składniki aktywów Elektrimu (od zastawów na udziałach w Elektrimie Telekomunikacja po hipotekę na nieruchomościach stanowiących siedzibę spółki).
Po dniu wykupu całości obligacji obligatariusze mają otrzymać tzw. płatność warunkową. Zostanie ona wypłacona pod warunkiem, że wartość majątku Elektrimu pomniejszona o zobowiązania przekroczy 160 mln euro. Jej wysokość będzie wynosić od 10 do 25% tak skalkulowanej wartości (im wcześniej spółka wykupi obligacje, tym płatność warunkowa będzie niższa).
Zgodnie z zawartymi uzgodnieniami, obligatariusze będą mogli też obsadzić jedno miejsce w zarządzie giełdowej spółki. Ich kandydatem jest Piotr Rymaszewski, prezes firmy KP Konsorcjum, zarządzającej NFI Piast i NFI Octava. W obu funduszach znaczącym akcjonariuszem są podmioty z grupy Elliott Advisors, która jest również jednym z głównych wierzycieli Elektrimu.
