Metodą DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych) broker oszacował wartość producenta mebli na 16,5 zł na walor. To nieco mniej od wyceny uzyskanej przy zastosowaniu metody porównawczej. Ze względu na niższy kurs na giełdzie analitycy wydali rekomendację ,,kupuj".
Specjaliści DI BRE zaznaczają w raporcie z 5 października, że firma jest w grupie eksporterów, którzy z uwagi na wzmacnianie się złotego wobec euro są oceniani przez rynek jako przedsiębiorstwa o podwyższonym ryzyku. Grupa Forte sprzedaje za granicę około 60% produkcji, z czego około 2/3 rozlicza w euro. Z drugiej strony korzysta z powodu umacniania się złotego, ponieważ ma zobowiązania we wspólnej walucie.
Kolejnym elementem ryzyka, na jaki zwraca uwagę DI BRE, są rosnące ceny drewna. Biuro maklerskie zaznacza jednak, że główny dostawca spółki, Grajewo (producent płyt wiórowych), zmienia ceny raz - dwa razy do roku, a rozlicza transakcje w euro, co teraz jest korzystne dla Forte.
Broker szacuje, że w bieżącym roku grupa Forte zanotuje zysk netto 27,5 mln zł, co oznacza, że będzie ponad dwa razy wyższy niż w ubiegłym roku. Przychody wyniosą 458,7 mln zł i będą większe o ponad 30% niż w 2003 r.
