Analitycy DI BRE oceniają, że planowane w tym roku przez Farmacol przejęcia, przyniosą na razie więcej kosztów niż korzyści. Mimo to uważają, że firma jest najbardziej efektywna w branży, dlatego podnieśli jej rekomendację z akumuluj do kupuj.
- Dyskonto w wycenie do PGF nie jest uzasadnione. Nasza cena docelowa to 34,5 zł. Spółka może nie wypłacić dywidendy - napisała autorka rekomendacji Hanna Kędziora.
Farmacol w tym roku zakłada 10% wzrost przychodów i rentowność netto na poziomie 2%. Firma chce w ten sposób utrzymać bardzo dobre - w tym roku najlepsze w branży - wyniki.
Poprzednia rekomendacja, z października ubiegłego roku, sporządzona przez DM BZ WBK sugerowała "trzymaj" przy kursie 30,6 zł. Analitycy tego biura nie określili docelowej ceny Farmacolu. Deutsche Bank Securities we wrześniu 2004 r. rekomendował "kupuj" wyceniając akcje Farmacolu na 36 zł przy kursie 31,5 zł. W praktyce roczne maksimum tej spółki, we wrześniu 2004 r., wyniosło 34,3 zł.
