Na zamknięciu wczorajszych notowań papiery Ciechu kosztowały 26,1 zł. - Ze względu na szacowany 28-proc. potencjał wzrostu akcji spółki, podwyższamy rekomendację z "akumuluj" do "kupuj" - napisał M. Buczyński. Ciech zanotował co prawda sporo słabsze wyniki w I kw. w porównaniu z analogicznym okresem 2004 r., jednak wynika to z wysokiej bazy w zeszłym roku. W 2004 r. spółce sprzyjały wysoki kurs euro, w którym firma sprzedaje na eksport, niskie ceny koksu oraz zwiększenie popytu na chemikalia. Zysk operacyjny wyniósł w I kw. 31,9 mln zł, czyli był o 43,1% niższy od ubiegłorocznego. Jednak różnica w zysku netto była znacznie mniejsza i wyniosła 6,2%. Analityk tłumaczy, że zysk netto z początku tego roku został podwyższony dzięki sprzedaży akcji własnych spółki.
W kolejnych kwartałach Ciech powinien wykazywać zyski zbliżone do kwot z pierwszego kwartału 2005 r. - Pozytywny wpływ na wyniki spółki będzie mieć wyższy od naszych założeń kurs euro. Natomiast słabszych wyników oczekujemy w segmencie petrochemicznym, co jest rezultatem spadających cen benzenu - napisał M. Buczyński.
