Artur Iwański z Erste w pierwszym raporcie poświęconym Polmosowi Białystok zalecił akumulowanie akcji. W dniu wydania rekomendacji kurs był o ponad 16% niższy od wyceny przygotowanej przez analityka. Polmos Białystok - według Erste - to dojrzała firma, z ambitnym inwestorem strategicznym (Central European Distribution Corporation). Erste wskazuje, że spółka w przyszłości może zostać wycofana z giełdy.
W raporcie podkreślono, że Polmos Białystok kontroluje około 23% polskiego rynku wódki. Ma silne marki - takie jak "Żubrówka" i "Absolwent". Dzięki współpracy z CEDC eksport "Żubrówki" może wzrosnąć. Według Erste, polski rynek wódki będzie rósł średniorocznie w tempie 3%, a stopniowy wzrost sprzedaży i stabilne marże pozwolą generować firmie znaczne ilości gotówki. Spółka powinna więc zaproponować "kuszącą" politykę dywidendową w ciągu najbliższych 2-3 lat.
Erste prognozuje, że w tym roku przychody Polmosu Białystok wyniosą ponad 1,23 mld zł (w 2004 r. - 1,17 mld zł), a zysk netto 73,3 mln zł (65,5 mln zł). W przyszłym roku sprzedaż ma wzrosnąć do 1,27 mld zł, a zysk może spaść do 65,2 mln zł.
